中级会计职称考试《中级财务管理》第八章 财务分析与评价[本章课程][习题测试]
【本章概况】
本章属于次重点章节，2010年教材删除了基本财务比率的内容,将这个内容放到了初级会计师考试的会计中去了，从而减少了本章的内容，降低了本章的重要程度，不过本章增加了上市公司的财务分析指标。从历年考试情况来看，除客观题外，可以出计算题或综合题，分数估计在5－10分。主要讲述财务分析方法的种类、含义、原理及应注意的问题；上市公司的财务分析指标；杜邦财务分析体系的应用；综合绩效评价的评价指标、评价标准、评价方法。
知识点一：财务分析与考核概述
一、财务分析的意义和内容
1.财务分析定义
财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。
财务分析以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要财务信息。
2.财务分析的意义。
（1）可以判断企业的财务实力。
（2）可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。
（3）可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。
（4）可以评价企业的发展趋势。
二、财务分析的方法
1.比较分析法
（1）比较分析法定义
是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法，可以分析引起变化的主要原因、变动的性质，并预测企业未来的发展趋势。
（2）比较分析法的具体运用方式
①重要财务指标比较
将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行纵向比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法：
定基报考比率
以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的报考比率。
环比报考比率
以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的报考比率。
②会计报表的比较
指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。
会计报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较等。
③会计报表项目构成的比较
在会计报表比较的基础上发展而来的，是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体【资产负债表的总体是资产总额、利润表的总体是营业收入】指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。
（3）采用比较分析法应该注意的问题
①用于对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；
②剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；
③应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。
2.比率分析法
（1）定义
通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的分析方法。
（2）比率指标的类型
①构成比率
又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动
构成比率最常见的总体是"总资产"和"营业收入"
②效率比率
某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。
一般而言，涉及利润的有关比率指标基本上均为效率比率，如销售利润率、成本利润率和资本金利润率等。
③相关比率
以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系，可以考察企业相互关联的业务安排得是否合理，以保障经营活动顺畅进行。如流动比率、资产负债率等。
（3）采用比率分析法时应该注意
①对比项目的相关性（比率指标的分子分母必须具有相关性）。
②对比口径的一致性（分子分母的口径一致）。
③衡量标准的科学性。
科学合理的对比标准有：预定目标、历史标准、行业标准、公认标准 。
3.因素分析法（我在第六章的第三节已经讲授过了）
三、财务分析的局限性
1.资料来源的局限性
（1）报表数据的时效性问题
财务报表中的数据，均是企业过去经济活动的结果和总结，用于预测未来发展趋势，只有参考价值，并非绝对合理。
（2）报表数据的真实性问题
信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况相距甚远，从而误导信息使用者的决策。
（3）报表数据的可靠性问题
财务报表虽然是按照会计准则编制的，但不一定能准确地反映企业的客观实际。例如：报表数据未按照通货膨胀进行调整；某些资产以成本计价，并不代表其现在真实价值；许多支出在记账时存在灵活性，既可以作为当期费用，也可以作为资本项目在以后年度摊销；很多资产以估计值入账，但未必正确；偶然事件可能歪曲本期的损益，不能反映盈利的正常水平。
（4）报表数据的可比性问题
根据会计准则的规定，不同的企业或同一个企业的不同时期都可以根据情况采用不同的会计政策和会计处理方法。
（5）报表数据的完整性问题
对报表使用者来说，可能不少需用的信息，在报表或附注中根本找不到。
2.财务分析方法的局限性
（1）财务指标体系不严密
每一个财务指标只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，每一类指标都过分强调本身所反映的方面，导致整个指标体系不严密。
（2）财务指标所反映的情况具有相对性
在判断某个具体财务指标是好还是坏，或根据一系列指标形成对企业的综合判断时，必须注意财务指标本身所反映情况的相对性。因此，在利用财务指标进行分析时，必须掌握好对财务指标的"信任度".
（3）财务指标的评价标准不统一
在不同企业之间用财务指标进行评价时没有一个统一标准，不便于不同行业间的对比。
（4）财务指标的计算口径不一致
比如，对反映企业营运能力指标，分母的计算可用年末数，也可用平均数，而平均数的计算又有不同的方法，这些都会导致计算结果不一样，不利于评价比较。
四、财务评价【即财务分析指标的综合评价】
1.定义
财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。
2.方法分类
杜邦分析法、沃尔评分法、功效系数法（功效函数法，我国目前采用）
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