确定建设项目净现金流量的方法：净现金流量简化法
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定建设项目净现金流量的方法 |
简化法 |
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具体内容 |
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公式 |
除更新改造项目外，新建投资项目的建设期净现金流量可直接按以下简化公式计算： 建设期某年净现金流量（NCFt）=-该年原始投资额=-It (t=0，1，…，S，S≥0) It为第t年原始投资额，S为建期年数 由上式可见，当建设期S为不零时，建设期净现金流量的数量特征取决于其投资方式是分次投入还是一次投入。 | ||
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运营期某年所得税前净现金流量（NCFt）=该年息税前利润+该年折旧+该年摊销+该年回收额-该年维持运营投资-该年流动资金投资 =EBITt+Dt+Mt+Rt-Ot-Ct(t=S+1,S+2,…,N) 上式中，EBITt是第t年的息税前利润，Dt为第t年的折旧费，Mt为第t年的摊销费，Rt为第t年的回收额，Ot为第t年维持运营投资，Ct为第t年流动资金投资 | |||
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运营期某年所得税后净现金流量(NCFt')=该年所得税前净现金流量-（该年息税前利润-利息）×所得税税率 =NCFt-(EBITt-I)×T 上式中，NCFt为第t年的所得税前净现金流量，T为适用的企业所得税税率。 |
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