2013年中级会计师《财务管理》第七章基础讲义7.2：现金管理

第七章　营运资金管理[考情分析及题型分布]

　　第二节　现金管理
　　现金是变现能力最强的资产，但现金收益性最弱，现金存量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而使企业的收益水平下降。
　　一、持有现金的动机
　　持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。
　　（一）交易性需求
　　企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。
　　（二）预防性需求
　　预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。
　　确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：（1）企业愿冒现金短缺风险的程度；
　　（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）企业临时融资的能力。现金收支预测可靠性程度较高，信誉良好，与银行关系良好的企业，预防性需求的现金持有量一般较低。
　　（三）投机性需求
　　投机性需求是企业为了抓住突然出现的获利机会而持有的现金，这种机会大都是一闪即逝的，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会。
　　企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金可以用于满足其它需求。
　　【例题】（2007年第三大题第62小题）企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机。（　）
　　『正确答案』√
　　『答案解析』持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。 【例题】（2012年第二大题第32小题）下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有（　）。
　　A.企业临时融资的能力
　　B.企业预测现金收支的可靠性
　　C.金融市场上的投资机会
　　D.企业愿意承担短缺风险的程度
　　『正确答案』ABD
　　『答案解析』确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：（1）企业愿冒现金短缺风险的程度；（2）企业预测现金收支可靠的程度；（3）企业临时融资的能力。现金收支预测可靠性程度较高，信誉良好，与银行关系良好的企业，预防性需求的现金持有量一般较低。

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