2013年《财务管理》讲义10.1：财务分析与评价的主要内容与方法

　　二、财务分析的方法
　　（一）比较分析法
　　财务报表的比较分析法，是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中差异与问题。
　　根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。趋势分析法的比较对象是本企业的历史。横向比较法比较的对象是同类企业，比如行业平均水平或竞争对手。预算差异分析法的比较对象是预算数据。在财务分析中，最常用的比较分析法是趋势分析法。
　　趋势分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
　　比较分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式。
　　1.重要财务指标的比较
　　
　　2.会计报表的比较
　　3.会计报表项目构成的比较
　　是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。
　　采用比较分析法时，应当注意以下问题：（1）用于对比的各个时期的指标，其计算口径必须保持一致；（2）应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况；（3）应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析。
　　【例题】【2006年第三大题第86小题】在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为趋势分析法。（　）
　　『正确答案』√
　　『答案解析』本题考核的是趋势分析法的定义，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。
　　（二）比率分析法
　　比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。
　　1.构成比率
　　构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。其计算公式为：
　　
　　2.效率比率
　　效率比率是某项财务活动中所费与所得（一般与利润有关）的比率，反映投入与产出的关系。
　　3.相关比率
　　相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。
　　比如，将流动资产与流动负债进行对比，计算出流动比率，可以判断企业的短期偿债能力。
　　采用比率分析法时，应当注意以下几点：（1）对比项目的相关性；（2）对比口径的一致性；（3）衡量标准的科学性。
　　【例题】【2010年第三大题第54小题】财务分析中的效率指标，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。（　）
　　『正确答案』√
　　『答案解析』本题考核的是效率指标的知识，效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。
　　（三）因素分析法
　　因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。
　　因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。
　　1.连环替代法
　　【例10-1】某企业2012年10月某种原材料费用的实际数是4620元，而其计划数是4000元。实际比计划增加620元。由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积组成，因此就可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个来分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如表10-1所示。
　　表10-1

　　根据表10-1中资料，材料费用总额实际数较计划数增加620元。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响。
　　计划指标：100×8×5＝4000（元）①
　　第一次替代：110×8×5＝4400（元）②
　　第二次替代：110×7×5＝3850（元）③
　　第三次替代：110×7×6＝4620（元）④
　　实际指标：
　　②－①＝4400－4000＝400（元）产量增加的影响
　　③－②＝3850－4400＝-550（元）材料节约的影响
　　④－③＝4620－3850＝770（元）价格提高的影响
　　400－550＋770＝620（元）全部因素的影响
　　2.差额分析法
　　【例10-2】沿用表10-1中的资料。可采用差额分析法计算确定各因素变动对材料费用的影响。
　　（1）由于产量增加对财务费用的影响为：（110－100）×8×5＝400（元）
　　（2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为：（7－8）×110×5＝-550（元）
　　（3）由于价格提高对材料费用的影响为：（6－5）×110×7＝770（元）
　　采用因素分析法时，必须注意以下问题：（1）因素分解的关联性。（2）因素替代的顺序性。（3）顺序替代的连环性。（4）计算结果的假定性。
　　【例题】（2012年第一大题第24小题）下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（　）。
　　A.因素分解的关联性　　　B.顺序替代的连环性
　　C.分析结果的准确性　　　D.因素替代的顺序性
　　『正确答案』C
　　『答案解析』采用因素分析法时，必须注意以下问题：（1）因素分解的关联性。（2）因素替代的顺序性。（3）顺序替代的连环性。（4）计算结果的假定性。C项应是分析结果的假定性。

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