2016年中级会计师考试《财务管理》考点精练14
【考点讲解】营运资金的含义和管理策略
营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分,广义的营运资金概念是指一个企业流动资产的总额,狭义的营运资金概念是指流动资产减去流动负债后的余额。这里指的是狭义的营运资金概念。
(一) 流动资产投资策略
投资策略 |
紧缩的流动资产投资策略 |
宽松的流动资产投资策略 |
如何制定流动资产投资策略 |
流动资产与销售收入比率 |
低水平 |
高水平 |
1.权衡资产的收益性和风险性; 2.充分考虑企业经营的内外部环境; 3.受产业因素的影响; 4.受企业政策决策者的影响。 |
持有成本 |
节约 |
较大 | |
短缺成本 |
提高 |
降低 | |
财务与经营风险 |
较大 |
较小 | |
流动性 |
较低 |
较高 | |
收益水平 |
提高 |
降低 | |
资金成本 |
降低 |
提高 |
(二)流动资产融资策略
种类 |
含义 |
特点 |
期限匹配融资策略 |
(1)波动性流动资产=临时性流动负债 (2)非流动资产+永久性流动资产=权益资本+长期债务+自发性流动负债 |
风险、收益适中 |
激进融资策略 |
(1)波动性流动资产<临时性流动负债 (2)非流动资产+永久性流动资产>权益资本+长期债务+自发性流动负债 |
资本成本低,风险、收益均高 |
保守融资策略 |
(1)波动性流动资产>临时性流动负债 (2)非流动资产+永久性流动资产<权益资本+长期债务+自发性流动负债 |
资本成本高,风险、收益均低 |
【考点练习:单选题】 流动资产是指在1年以内或超过1年的-个营业周期内变现或运用的资产,流动资产的特点不包括( )。
A.占用时间短
B.周转快
C.易变现
D.不易变现
【参考答案】D
【解析】流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。
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