第十章 财务分析与评价
说明：
1.根据公式的重要程度,前面标注★★★;★★;★
2.标注页码的依据是2018版中级财管教材；
3.对于该类公式的复习说明,请参阅教材进行把握。
【备注】本章的财务指标比较多，记忆的时候可以“望名生义”，通过名字来记住公式。
★P313：财务分析的方法
定基报考比率=分析期数额/固定基期数额
环比报考比率=分析期数额前期数额
构成比率=某个组成部分数值/总体数值
★★P320：偿债能力分析
短期 | 长期 |
营运资金=流动资产-流动负债 | 资产负债率=负债总额÷资产总额 |
流动比率=流动资产÷流动负债 | 产权比率=负债总额÷所有者权益 |
速动比率=速动资产÷流动负债 | 权益乘数=总资产÷所有者权益 |
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债 | 利息保障倍数=息税前利润÷全部利息费用=(净利润+利润表中的利息费用+所得税)÷全部利息费用 |
★★P326：营运能力分析
基本指际包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率以及总资产周转率。
1计算周转次数时，存货周转率为销售成本，而其他周转率均为销售收入;
2考试中，如果告诉了某项资产的期初期末数值，为了和分子时期数配比原则上应该计算期初期未数的平均值，除非题目特别说明用期末数，或者无法取得期初数，此时可以用期未数近似替代
3周转天数=计算期(通常是365天)÷周转次数
★★★P330：盈利能力分析
营业毛利率=营业毛利÷营业收入x100%;其中：营业毛利=营业收入-营业成本
营业净利率=净利润÷营业收入×100%
总资产净利率=净利润÷平均总资产×100%
总资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100%
总资产净利率=净利润÷平均总资产=营业净利率×总资产周转率
净资产收益率=净利润÷平均净资产=净利润÷平均总资产×平均总资产÷平均净资产=资产净利率×权益
【提示】这类指标的记忆并不困难，通过其名称，基本上也就八九不离十。尤其要注意的是净资收益率，这是杜邦分析体系的核心指标。
★P332：发展能力分析
营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入×100%
总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额×100%
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%
资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100%
【提示】这类指标的记忆并不困难，通过其名称，基本上也就八九不离十。尤其要注意的是净资收益率，这是杜邦分析体系的核心指标。
★P332：发展能力分析
营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入×100%
总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额×100%
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%
资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100%
所有者权益增长率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%(其中：本年所有者权益增长额=年末所有者权益-年初所有者权益)
【提示】除了资本保值增值率之外，其他的指标均为：本期增长额/倗期初(上期)数。
★★P334：现金流量分析
营业现金比率=经营活动现金流量净率÷营业收入
每股营业现金净流量=经活动现金流量净额÷普通股股数
全部资产现金回收率=经管活动现金流量净额÷平均总资产×100%
净收益营运指数=经营净收益÷净利润
其中：经营净收益=净利润-非经营净收益
现金营运指数=经营活动现金流量净额÷经营所得现金
【提示】除了净收益运指数外，其他指标的的分子均为“经营活动现金流量净额”。
★★P336：上市公司特殊财务分析指标
基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数
每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股股数(股数为年末数)
市盈率=每股市价/每股收益
每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数(股数为年末数)
市净率=每股市价/每股净资产
备注】基本每股收益的分母调整需要注意，如果是分发股票股利，虽然股数增加，但是不增加新的资本，此时不考虑时间权重;如果是发行普通股筹资，股数增加，资本也一并增加，此时才考虑普通股股数增加的时间权重。
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