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2018中级会计师《财务管理》考试要点:第一章第五节

来源:233网校 2018年7月22日

2018中级会计师《财务管理》考试要点:第一章总论第五节财务管理环境

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经济环境

(一)经济周期

经济周期中不同阶段的财务管理战略

(二)通货膨胀水平

1.通货膨胀对企业财务活动的影响

(1)引起资金占用的大量增加,从而增加企业的资金需求;

(2)引起企业利润虚增,造成企业资金由于利润分配而流失;

(3)引起利率上升,加大企业筹资成本;

(4)引起有价证券价格下降,增加企业的筹资难度;

(5)引起资金供应紧张,增加企业的筹资困难。

2.企业应当采取的防范措施

在通货膨胀初期:进行投资可以避免风险,实现资本保值:与客户应签订长期购货合同,以减少物价上涨造成的损失;取得长期负债,保持资本成本的稳定。

在通货膨胀持续期:采用比较严格的信用条件,减少企业债权;调整财务政策,防止和减少企业资本流失等。

金融环境

(一)金融工具

1.金融工具的分类

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2.金融工具的特征

流动性:是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力

风险性:是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性。一般包括信用风险和市场风险

收益性:是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益

(二)金融市场的分类

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(三)货币市场与资本市场的比较

市场类型

主要功能

主要特点

主要类型

货币市场
(短期金融市场)

调节短期资金融通

(1)期限短,最长不超过1年
(2)交易目的是解决短期资金周转
(3)金融工具有较强的“货币性”,具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性

拆借市场、票据市场、
大额定期存单市场和
短期债券市场等

资本市场
(长期金融市场)

实现长期资本融通

(1)融资期限长。至少1年以上,最长可达10年甚至10年以上
(2)融资目的是解决长期投资性资本的需要,用于补充长期资本,扩大生产能力
(3)资本借贷量大
(4)收益较高但风险也较大

债券市场、股票市场和融资租赁市场等

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