2018中级会计师《财务管理》考试要点:第一章总论第五节财务管理环境
经济环境
(一)经济周期
经济周期中不同阶段的财务管理战略
(二)通货膨胀水平
1.通货膨胀对企业财务活动的影响
(1)引起资金占用的大量增加,从而增加企业的资金需求;
(2)引起企业利润虚增,造成企业资金由于利润分配而流失;
(3)引起利率上升,加大企业筹资成本;
(4)引起有价证券价格下降,增加企业的筹资难度;
(5)引起资金供应紧张,增加企业的筹资困难。
2.企业应当采取的防范措施
在通货膨胀初期:进行投资可以避免风险,实现资本保值:与客户应签订长期购货合同,以减少物价上涨造成的损失;取得长期负债,保持资本成本的稳定。
在通货膨胀持续期:采用比较严格的信用条件,减少企业债权;调整财务政策,防止和减少企业资本流失等。
金融环境
(一)金融工具
1.金融工具的分类
2.金融工具的特征
流动性:是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力
风险性:是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性。一般包括信用风险和市场风险
收益性:是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益
(二)金融市场的分类
(三)货币市场与资本市场的比较
市场类型 | 主要功能 | 主要特点 | 主要类型 |
货币市场 | 调节短期资金融通 | (1)期限短,最长不超过1年 | 拆借市场、票据市场、 |
资本市场 | 实现长期资本融通 | (1)融资期限长。至少1年以上,最长可达10年甚至10年以上 | 债券市场、股票市场和融资租赁市场等 |
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