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2020年中级会计财务管理知识点：资金需要量预测
一、因素分析法
因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。因素分析法的计算公式如下：
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（1-预测期资金周转速度增长率）
注意：如果周转速度增加，用减号，反之用加号（周转速度越快，资金占用越少）。
二、销售百分比法
（一）基本原理
1、假设某些资产（敏感资产）和负债（敏感负债）与销售收入存在稳定的百分比关系。
2、敏感资产（即经营性资产），是指随销售收入变动而同比例变动的资产，如库存现金、应收账款、存货等。
3、敏感负债（即经营性负债、自动性债务），是指随销售收入变动而同比例变动的经营性短期债务，如应付票据、应付账款等，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
（二）计算步骤
1、计算销售百分比：
敏感资产（敏感负债）销售百分比=基期敏感资产（敏感负债）/基期销售收入
2、计算增加的资金需要量：
（1）增加的资产=增加的敏感资产+非敏感资产的调整数=增量收入×敏感资产销售百分比+非敏感资产的调整数=基期敏感资产×预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数
（2）增加的敏感负债=增量收入×敏感负债销售百分比=基期敏感负债×预计销售收入增长率
（3）增加的资金需要量=增加的资产-增加的敏感负债
3、计算外部融资需求量：
（1）增加的留存收益=预计销售收入×预计销售净利率×利润留存率
（2）外部融资需求量=增加的资金需要量-增加的留存收益=增加的资产-增加的敏感负债-增加的留存收益
（三）特点：
优点：能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。
缺点：在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。
三、资金习性预测法：资金习性是指资金变动与产销量变动之间的依存关系。
1、分类
（1）不变资金：一定产销量范围内，不受产销量变动影响而保持固定不变的那部分资金。
（2）变动资金：随产销量变动而同比例变动的那部分资金。
（3）半变动资金：虽然受产销量变化影响，但不成同比例变动的资金。例如辅助材料上占用的资金。
2、计算方法
（1）回归直线法
∑Y=na+b∑X
∑XY=a∑X+b∑X2
联立上述两个方程，可以解得a和b的数值；式中n为历史资料的期数。
（2）高低法
b=ΔY/ΔX=（Y1-Y0）/（X1-X0）
式中：Y1为最高收入期资金占用量；Y0为最低收入期资金占用量；X1为最高销售收入；X0为最低销售收入。
a=Y1-bX1或a=Y0-bX0
【葛老师提示】高低点是根据销售收入的高低来选择的，资金占用量不是根据其高低选择，而是高低点的时期确定下来之后，对应的资金占用量随之确定；因此，销售收入最大的资金占用量不一定最大。
【课后习题】
【单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15％．预计2017年销售增长率为20％，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为( )万元。
A．4590
B．4500
C．5400
D．3825
【解析】资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)=(4500-4500×15％)×(1+20％)×(1-0)=4590(万元)，因此选项A正确。
【答案】A
【例2·2013·单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5％，资金周转加速2％，则下年度资金需要量预计为( )万元。
A．3000
B．3087
C．3150
D．3213
【解析】本题考核资金需要量预测的因素分析法。资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)=(3500-500)×(1+5％)×(1-2％)=3087(万元)。
【答案】B
【单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而成正比例变动的是( )。
A．短期融资券
B．短期借款
C．长期负债
D．应付票据
【解析】经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债，根据销售百分比法，经营负债是随营业收入变动而变动的项目，选项D正确。
【答案】D
【单选题】采用销售百分比法预测资金需求量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是( )。
A．现金
B．存货
C．长期借款
D．应付账款
【解析】敏感性负债是指随营业收入变动而变动的经营性短期债务，长期借款属于筹资性的长期债务，不包括在内，所以本题选择C选项。
【答案】C
【单选题】某公司2013年度-2016年度营业收入和资金占用的历史数据《单位：万元》分别为(800，18)，(760，19)，(1000，22)，(1100，21)，运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是( )。
A．(760，19)和(1000，22)
B．(760，19)和(1100，21)
C．(800，18)和(1000，22)
D．(800，18)和(1100，21)
【解析】采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额，应该采用营业收入的最大值和最小值作为最高点和最低点，故应该选择(760，19)和(1100，21)，选项B正确。
【答案】B
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