营运资金管理主要讲解现金管理、应收账款管理、存货管理以及流动负债的相关内容，近三年考试平均分值为12分，2019年考察过计算分析题、2017年考察过综合题，考生需要关注主观题形式的命题。
一、存货的成本
二、最优存货量的确定
（一）经济订货基本模型
（二）再订货点
因为在实际经营过程中，从下单到材料到货需要一段时间。所以需要提前订货，以保障企业生产的正常运转。计算公式为（不考虑保险储备时）：
再订货点（R）=平均交货时间（L）×每日平均需用量（d）
（三）存货陆续供应和使用模型
此时的计算公式和经济订货基本模型的区别：把经济订货基本模型的KC换成[KC×（1-d/p）]
（四）保险储备
三、例题精讲
信达公司计划年度耗用某材料100000千克，材料单价50元，经济订货量25000千克，全年订货4次（100000/25000），预计交货期内的需求为1200千克。单位材料年存储成本为材料单价的25%，单位材料缺货损失为24元。在交货期内，生产需要量及其概率如下：
参考答案：
（1）保险储备为0。
再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=1200+0=1200（千克）
一次订货的期望缺货量=100×0.2+200×0.1=40（千克）
全年缺货损失=40×4×24=3840（元）
全年保险储备的储存成本=0
全年相关总成本=3840（元）
【提示】最佳保险储备的确定，采用逐次测试法，从保险储备为0开始测试，按照需要量的间隔（本题为100千克）逐次累加，一直测试到不会缺货为止（本题为200千克）。
（2）保险储备量为100千克
再订货点=1200+100=1300（千克）
一次订货的期望缺货量=100×0.1=10（千克）
全年缺货损失=10×4×24=960（元）
全年保险储备的储存成本=100×50×25%=1250（元）
全年相关总成本=960+1250=2210（元）
（3）保险储备量为200千克
再订货点=1200+200=1400（千克）
全年缺货损失=0
全年保险储备的储存成本=200×50×25%=2500（元）
全年相关总成本=2500（元）
结论：当保险储备为100千克时，缺货损失与储存成本之和最低。因此，该企业保险储备量为100千克比较合适。
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