中级会计《财务管理》高频考点：资产风险的衡量
期望值、方差、标准差和标准差率的计算思路。
| 指标 | 采用方法 | 具体过程 |
| 期望值 | 加权平均 | 收益率与概率对应相乘再相加 |
| 方差 | 加权平均 | 离差的平方与概率对应相乘再相加 |
| 标准差 | — | 方差的平方根 |
| 标准差率 | — | 标准差/期望值 |
1.期望值反映预计收益的平均化，代表投资者的合理预期;不能直接用来衡量风险
2.当期望值相同时，标准差 (方差) 越大，风险越大。
3.当期望值不同时，标准差率越大，风险越大。
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真题示例
【单选题】 有两个投资项目，甲、乙项目报酬率的期望值分别为15%和23%，标准差分别为30%和33%，那么（ ）
A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度
B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度
C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度
D.不能确定
参考答案：A
参考解析：甲项目的标准差率=30%/15%x 100%=200%项目的标准差率=33% /23%x100%=143.48%所以甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度。故选项A正确，选项B、C、D不正确。
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