会计专业技术资格考试中级财务管理模拟试卷A3

五、综合题一　(本题型共1题，每题11分，共11分，凡要求计算的项目，均须列出计算过程，计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数。凡要求编制的会计分录，除题中有特殊要求外，只需写出一级科目，要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)
1.赤诚公司1999年至2003年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：
资金需要量预测表
已知该公司2003年资金完全来源于自有资金（其中，普通股1000万股，共1000万元）和流动负债。预计公司2004年销售收入将在2003年基础上增长40％，预计2004年销售净利率为10％，公司拟按每股0.22元的固定股利进行利润分配，2004年所需对外筹资部分可通过面值发行10年期票面利率10％，到期一次还本付息债券予以解决，债券筹资费率为2％，公司所得税税率为33％。
要求：
⑴预计2004年净利润、应向投资者分配的利润以及留存收益；
⑵采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金”项目的不变资金；
⑶按y=a+bx的方程建立资金预测模型；
⑷预测该公司2004年资金需要总量及需新增资金量；
⑸计算债券发行总额和债券成本；
⑹计算填列该公司2004年预计资产负债表中用字母表示的项目。
预计资产负债表
2004月12月31日


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正确答案：
⑴预计2004年净利润、应向投资者分配的利润以及留存收益
预计净利润＝3000×（1＋40％）×10％＝420（万元）
预计向投资者分配利润＝1000×0.22＝220（万元）
预计留存收益＝420－220＝200（万元）
⑵采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金
每万元销售收入的变动资金（160－110）/（3000－2000）＝0.05（万元）
不变资金160－0.05×3000＝10（万元）
⑶按y=a+bx的方程建立资金预测模型
a=10+60+100－（60+20)+510=600（万元）
b=0.05+0.14+0.22－（0.10+0.01）＝0.30（万元）
y=600+0.3x
⑷预测该公司2004年资金需要总量及需新增资金量
资金需要量＝600+0.3×3000×（1+40％）＝1860（万元）
需新增资金＝3000×40％×0.3＝360（万元）
⑸计算债券发行总额和债券成本
预计2004年的外部筹资额＝360－200＝160（万元）
所以债券发行总额＝160（万元）
债券成本＝×100％＝6.84％
⑹计算填列该公司2004年预计资产负债表中用字母表示的项目
a＝a+bx=10+0.05×3000×（1＋40％）＝220（万元）
b＝220+648+1024+510＝2402（万元）
d＝360－200＝160（万元）
c＝年初留存收益＋本年新增加留存收益＝500+200＝700
或：2402－（480+62+160+1000）＝700（万元）
预计资产负债表
2004年12月31日

六、综合题二　(本题型共1题，每题14分，共14分，凡要求计算的项目，均须列出计算过程，计算结果出现小数的，均保留小数点后两位小数。凡要求编制的会计分录，除题中有特殊要求外，只需写出一级科目，要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)
1.准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择，甲方案需投资20000元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为8000元，每年的付现成本为3000元。乙方案需投资24000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入4000元，5年中每年的销售收入为10000元，付现成本第一年为4000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费200元，另需垫支营运资金3000元。假设所得税率为40％，资金成本为10％。
要求：
⑴计算两个方案的现金净流量