会计中级职称考试财务管理冲刺模拟题

4、某公司息税前利润为600万元，公司适用的所得税率为33％，公司目前总资金为2000万元，其中80％由普通股资金构成，股票账面价值为1600万元，20％由债券资金构成，债券账面价值为400万元，假设债券市场价值与其账面价值基本一致。该公司认为目前的资金结构不够合理，，准备用发行债券购回股票的办法予以调整。经咨询调查，目前债务利息和权益资金的成本情况见表1：表1债务利息与权益资金成本

要求：（1）填写表1中用字母表示的空格；（2）填写表2公司市场价值与企业综合资金成本中用字母表示的空格。

（3）根据表2的计算结果，确定该公司最优资金结构。
五、综合题一(凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)
1、某企业计划进行某项投资活动，拟有甲、乙两个方案，有关资料为：甲方案原始投资为150万元；其中，固定资产投资100万元，流动资金投资50万元，全部资金于建设起点一次投入，该项目建设期为0，经营期5年，到期残值收入5万元，预计投产后年营业收入90万元，年总成本60万元。乙方案原始投资为210万元，其中，固定资产投资120万元，无形资产投资25万元，流动资产投资65万元，固定资产和无形资产投资于建设起点一次投入，流动资金投资于完工时收入，固定资产投资所需资金从银行借款取得，年利率为8％，期限为15年，每年支付一次利息9.6万元。该项目建设期两年，经营期13年，到期残值收入8万元，无形资产自投产年份起分13年摊销完毕。该项目投产后，预计年营业收入170万元，年经营成本80万元。该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率33％，该企业要求的最低投资报酬率为10％。

要求：（1）计算甲、乙两方案各年的净现金流量。（2）采用净现值法评价甲、乙方案是否可行。（3）采用年等额净回收额法确定该应选择哪一投资方案。（4）利用方案重复法比较两方案的优劣。（5）利用最短计算期法比较两方案的优劣。
六、综合题二(凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)
1、某公司年末资产负债表简略形式如下：

已知：（1）年末流动比率为1.5；（2）产权比率为1.8；（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率为15次；（4）以销货成本和年末存货计算的存货周转率为10.5次；（5）年初存货等于年末存货；（6）本年毛利63000元。



试题答案

一、单项选择题(下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填徐答题卡中相应的信息点。多选、错选、不选均不得分。)
1、答案:C
解析:每年应提取的偿债基金＝1000÷（F/A，4％，10）＝83.29。
2、答案:C
解析:在其他因素一定的情况下，产销量越小，成本越大，经营杠杆系数越大，反映企业的经营风险也越大，当固定成本趋近于0时，经营杠杆系数为1。
3、答案:A
解析:年等额净回收额＝净现值/（P/A，10％，10）＝500/6.1446＝81.37（万元）。
4、答案:D
解析:本题的考点是影响股利发放的公司因素中的其他因素。多发股利，可使股价上涨，使已发行的可转换债券尽快的实现转换，从而达到调整资金结构的目的；此外通过支付较高股利可刺激公司股价上扬，从而达到反收购、反兼并的目的。
5、答案:C
解析:滚动预算的要点在于：不将预算期与会计年度挂钩，而始终保持在12个月，即每过一个月，就在原预算基础上，增补下一个月的预算，这样可以根据实际执行情况，随时调整预算，使预算能够更加符合实际。
6、答案:B
解析:投资与投机的基本目的是一致的，都是以获得未来货币的增值或收益为目的。
7、答案:B
解析:本题的考点私募证券和公募证券的比较，私募债券手续简单，节约发行时间和发行费用；但筹资数量有限，流通性较差，不利于提高发行人的社会信誉。
8、答案:C
解析:约束性固定成本属于企业经营能力成本，是企业为维持一定的业务量所必须负担的最低成本。酌量性固定成本属于企业经营方针成本。
9、答案:D
解析:按插入函数法所求的净现值并不是所求的第零年价值，而是第零年前一年的价值。
方案本身的净现值＝按插入法求得的净现值×（1＋i）＝500×（1＋10％）＝550万元。
方案本身的净现值率＝550/2000＝27.5％；获利指数＝1＋27.5％＝1.275。
10、答案:B
解析:封闭型基金在招募说明书中要列明其基金规模；选项ACD属于开放基金的特点。
11、答案:D
解析:购买股票通常属于投机动机。
12、答案:A
解析:三年资本平均增长率＝（年末所有者权益/三年前所有者权益）1/3－1＝