2005年中级会计职称<<财务管理>>试题及答案

五、综合题
1、某 企业 2004年12月31日的资产负债表（简表）如下：
　　　　　　　　　　　　　资产负债表（简表）
　　　　　　　　　　　　　　2004年12月31日　　　　单位：万元
资产期末数负债及所有者权益期末数
货币资金300应付账款300
应收账款净额900应付票据600
存货1800长期借款2700
固定资产净值2100实收资本1200
固定资产净值300留存收益600
资产总计5400负债及所有者权益总计5400
　该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。
　　假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
要求：
（1）计算2005年需要增加的营运资金额。
（2）预测2005年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。
（3）预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。
（4）预测2005年的速动比率和产权比率。
（5）预测2005年的流动资产周转次数和总资产周转次数。
（6）预测2005年的净资产收益率。
（7）预测2005年的资本积累率和总资产增长率。

2、某企业准备投资一个完整工业 建设 项目，所在的行业基准折现率（资金成本率）为10%，分别有A、B、C三个方案可供选择。
（1）A方案的有关资料如下：
金额单位：元
计算期　　　0　　　　1　　　　2　　　　3　　　　4　　　　5　　　　6　　　　合计
净现金流量-60000　　0　　　30000　　30000　　20000　　20000　　30000　　　―
折现的净
现金流量-60000　　0　　　24792　　22539　　13660　　12418　　16935　　　30344
已知A方案的投资于建设期起点一次投入，建设期为1年，该方案年等额净回收额为6967元。
（2）B方案的项目计算期为8年，包括建设期的静态投资回收期为3.5年，净现值为50000元，年等额净回收额为9370元。
（3）C方案的项目计算期为12年，包括建设期的静态投资回收期为7年，净现值为70000元。
要求：
（1）计算或指出A方案的下列指标：①包括建设期的静态投资回收期；②净现值。
（2）评价A、B、C三个方案的财务可行性。
（3）计算C方案的年等额净回收额。
（4）按计算期统一法的最短计算期法计算B方案调整后的净现值（计算结果保留整数）。
（5）分别用年等额净回收额法和最短计算期法作出投资决策（已知最短计算期为6年，A、C方案调整后净现值分别为30344元和44755元）。
部分时间价值系数如下：
　　　　t　　　　　　　6　　　　　8　　　　12
10%的年金现值系数　　4.3553　　　-　　　　　-
10%的回收系数　　　　0.2296　　0.1874　　　0.1468