2001年中级会计资格考试《财务管理》试题及参考答案（二）

　　4、（1）计算经营现金收入
　　经营现金收入=4000×80%＋50000×50%=28200（元）
　　（2）计算经营现金支出
　　经营现金支出=8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900=35900（元）
　　（3）计算现金余缺
　　现金余缺=8000＋28200－（35900＋10000）=－9700（元）
　　（4）确定最佳资金筹措或运用数额
　　银行借款数额=5000＋10000=15000（元）
　　（5）确定现金月末余额
　　现金月末余额=15000－9700=5300（元）
　　5、（1）计算追加投资前A投资中心的剩余收益
　　剩余收益=200×15%－200×12%=6（万元）
　　（2）计算追加投资前B投资中心的投资额
　　投资额=20／（17%－12%）=400（万元）
　　（3）计算追加投资前英达公司的投资利润率
　　投资利润率=（200×15%＋400×17%）／（200＋400）=16.33%
　　（4）若A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益
　　剩余收益=（200×15%＋20）－（200＋100）×12%=14（万元）
　　（5）若B投资中心接受追加投资，计算其投资利润率
　　投资利润率=（400×17%＋15）／（40＋100）=16.60%
　　五、综合题
　　1、（1）计算债券资金成本率
　　债券资金成本率=［1500×8%×（1－33%）］÷［1500×（1－2%）］=5.47%
　　（2）计算设备每年折旧额
　　每年折旧额=1500÷3=500（万元）
　　（3）预测公司未来三年增加的净利润
　　2001年：（1200－400－500－1500×8%）×（1－33%）=120.6（万元）
　　2002年：（2000－1000－500－1500×8%）×（1－33%）=254.6（万元）
　　2003年：（1500－600－500－1500×8%）×（1－33%）=187.6（万元）
　　（4）预测该项目各年经营净现金流量
　　2001年净现金流量=120.6＋500＋1500×8%=740.6（万元）
　　2002年净现金流量=254.6＋500＋1500×8%=874.6（万元）
　　2003年净现金流量=187.6＋500＋1500×8%=807.6（万元）
　　（5）计算该项目的净现值
　　净现值=-1500＋740.6×O.9091＋874.6×0.8264＋807.6×0.7513=502.80（万元）