2005年中级职称考试《财务管理》试题以及参考答案

五、综合题
1、某企业2004年12月31日的资产负债表（简表）如下：
　　　　　　　　　　　　　资产负债表（简表）
　　　　　　　　　　　　　　2004年12月31日　　　　　　　　　单位：万元
　　资产　　　　　　　　　期末数　　　　负债及所有者权益　　　　期末数
　　货币资金　　　　　　　300　　　　　应付账款　　　　　　　　300
　　应收账款净额　　　　　900　　　　　应付票据　　　　　　　　600
　　存货　　　　　　　　　1800　　　　　长期借款　　　　　　　　2700
　　固定资产净值　　　　　2100　　　　　实收资本　　　　　　　　1200
　　无形资产　　　　　　　300　　　　　留存收益　　　　　　　　600
　　资产总计　　　　　　　5400　　　　　负债及所有者权益总计　　5400
　　该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。
　　假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
要求：
（1）计算2005年需要增加的营运资金额。
（2）预测2005年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。
（3）预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。
（4）预测2005年的速动比率和产权比率。
（5）预测2005年的流动资产周转次数和总资产周转次数。
（6）预测2005年的净资产收益率。
（7）预测2005年的资本积累率和总资产增长率。
参考答案：
（1）变动资产销售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%
变动负债销售百分比＝（300＋600）/6000＝15%
2005年需要增加的营运资金额＝6000×25%×（50%－15%）＝525（万元）
（2）2005年需要增加对外筹集的资金额＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（万元）
（3）2005年末的流动资产＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（万元）
2005年末的流动资负债＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（万元）
2005年末的资产总额＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（万元）
（上式中“200＋100”是指长期资产的增加额；“（300＋900＋1800）×25%”是指流动资产的增加额）
因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即2005年末的负债总额＝2700＋1125＝3825（万元）
2005年末的所有者权益总额＝资产总额－负债总额＝6450－3825＝2625（万元）
（4）05年的速动比率＝速动资产/流动负债×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%
05年的产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100%＝3825/2625×100%＝145.71%
（5）05年初的流动资产＝300＋900＋1800＝3000（万元）
05年的流动资产周转次数＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）
05年的总资产周转次数＝6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）/2]＝1.27（次）
（6）2005年的净资产收益率＝6000×（1＋25%）×10%/[（1200＋600＋2625）/2]×100%＝33.90%
（7）2005年的资本积累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%
2005年的总资产增长率＝（6450－5400）/5400×100%＝19.44%
某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率（资金成本率）为10%，分别有A、B、C三个方案可供选择。
（1）A方案的有关资料如下：
金额单位：元
计算期　　　0　　　　1　　　　2　　　　3　　　　4　　　　5　　　　6　　　　合计
净现金流量-60000　　0　　　30000　　3000