46、某企业2007年实现销售收入2480万元,全年固定成本570万元,变动成本率55%,所得税税率33%。2007年度用税后利润弥补2001年度尚未弥补亏损40万元,按10%提取法定公积金,按5%提取任意公积金,向投资者分配利润的比率为可供分配利润的40%。
要求:计算2007年的税后利润,提取的法定公积金、任意公积金和未分配利润。
47、A公司是一个商业企业。由于目前的信用条件过于严厉,不利于扩大销售,该公司正在研究修改现行的信用条件。现有甲、乙两个放宽信用条件的备选方案,有关数据如下:
项 目 |
甲方案(n/90) | 乙方案(2/30,n/90)
| ||||||
年赊销额(万元/年) | 1560 | 1620 | ||||||
收账费用(万元/年) | 25 | 30 | ||||||
固定成本(万元/年) | 35 | 40 | ||||||
所有账户的坏账损失率 | 3% | 4% |
已知A公司的变动成本率为80%,资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和赊销额的百分比。考虑到有一部分客户会拖延付款,因此预计在甲方案中应收账款平均收账天数为120天;在乙方案中,估计有40%的客户会享受现金折扣,平均收账天数为69天。
要求:
(1)计算乙方案的下列指标:
①应收账款机会成本
②现金折扣。
(2)回答A公司应选择哪个方案?(一年按360天计算)
48、某公司2007年12月份销售额和2008年1—2月份的预计销售额分别为150万元、100万元、200万元。其他有关资料如下:
(1)收账政策:当月销售当月收现60%,其余部分下月收回;
(2)材料采购按下月销售额的80%采购。付款政策:当月购买当月付现70%,下月支付其余的30%。
(3)假设每月现金余额不得低于3万元,现金余缺通过银行借款来调整。
(4)借款年利率为12%,借款或还款的本金必须是5000元的整倍数,利随本清,借款在期初,还款在期末。
(5)假设该企业销售的产品和购买的材料适用的增值税税率为17%。
要求:
(1)计算确定2008年1月份销售现金流人量和购买材料的现金流出量;
(2)计算确定2008年1月31日资产负债表中 “应收账款”和“应付账款”项目金额;
(3)假设2008年1月份预计的现金收支差额为-12.32万元,计算确定1月末的现金余额;
(4)假设2008年2月份预计的现金收支差额为7.598万元,计算确定2月末的现金余额。
49、甲公司现在面临两个投资机会,两个项目均从建设起点开始发生投资,计算机系统显示的相关资料如下:
单位:万元
现金净流量 |
NCFI | NCF2 | NCF3 | NCF4 | NCF5 | NCF6 |
项目A | —200 | —20 | 100 | 150 | 150 | 150 |
项目B | —100 | —20 | 50 | 120 | 120 | 120 |
要求:用差额投资内部收益率法判断这两个方案的优劣。
已知:(P/F,10%,1)=O.9091
(P/F,10%,2)=0.8264
(P/A,10%,3)=2.4869
(P/F,12%,1)=O.8929
(P/F,12%,2)=O.7972
(P/A,12%,3)=2.4018
50、目前市面上有三家备选的公司债券,其有关资料如下:
(1)A公司债券,债券面值为1000元,5年期,票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券的发行价格为1105元,若投资人要求的必要收益率为6%,则A公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资A公司债券,并一直持有至到期日,其投资持有期年均收益率为多少?应否购买?
已知:(P/A,6%,5)=4.212
(P/F,6%,5)=O.747
(P/A,5%,5)=4.3295
(P/F,5%,5)=O.7835
(2)B公司债券,债券面值为1000元,5年期,票面利率为8%,单利计息,到期一次还本付息,债券的发行价格为1105元,若投资人要求的必要收益率为6%,则B公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资B公司债券,并一直持有至到期日,其持有期年均收益率为多少?应否购买?
(3)C公司债券,债券面值为1000元,5年期,票面利率为8%,C公司采用贴现法付息,发行价格为600元,期内不付息,到期还本,若投资人要求的必要收益率为6%,则C公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资A公司债券,并一直持有至到期日,其持有期年均收益率为多少?应否购买?
(4)若甲公司持有B公司债券1年后,将其以1200元的价格出售,则持有期收益率为多少?