51、A公司2006年年末资产负债表有关资料如下:
2006年12月31日 单位:万元
资产 |
金额 | 与销售收入的关系 | 负债及所有者权益 | 金额 | 与销售收入的关系 |
现金 | 3000 | 变动 | 应付账款 | 1000 | 变动 |
应收账款 | 2000 | 变动 | 长期借款(利率4%) | 600 | 不变动 |
存货 | 3000 | 变动 | 普通股股本(每股面值1元) | 900 | 不变动 |
固定资产 | 1000 | 不变动 | 留存收益 | 6500 | 不变动 |
合计 | 9000 | 合计 | 9000 |
要求:
(1)预计2007年的净利润及其应分配的股利;
(2)按销售额比率法预测2007年需增加的资金以及需要从外部追加的资金;
(3)若从外部追加的资金有两个方案可供选择:甲方案是以每股市价1.4元发行普通股股票;乙方案是平价发行债券,票面利率为5%,计算甲乙两个方案的每股利润无差别点的息税前利润(假定追加投资不会影响原有的其他条件);
(4)如果A公司2007年预计息税前利润为100万元,确定A公司应该选择的外部追加筹资方案。
52、某企业2007年12月31日的资产负债表(简表)如下:
资产负债表(简表)
2007年12月31日 单位:万元
资产 | 期末数 | 负债及所有者权益 | 期末数 |
货币资金 | 300 | 应付账款 | 300 |
应收账款净额 | 900 | 应付票据 | 600 |
存货 | 1800 | 长期借款 | 2700 |
固定资产净值 | 2100 | 实收资本 | 1200 |
无形资产 | 300 | 留存收益 | 600 |
资产总计 | 5400 | 负债及所有者权益总计 | 5400 |
该企业2007年的营业收入为6000万元,营业净利率为10%,净利润的50%分配给投资者。预计2008年营业收入比上年增长25%,为此需要增加固定资产200万元,增加无形资产100万元,根据有关情况分析,企业流动资产项目和流动负债项目将随营业收入同比例增减。假定该企业2008年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致,该年度长期借款不发生变化;2008年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2008年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
要求:
(1)计算2008年需要增加的营运资金额。
(2)预测2008年需要增加对外筹集的资金额(不考虑计提法定公积金的因素;以前年度的留存收益均已有指定用途)。
(3)预测2008年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。
(4)预测2008年的速动比率和产权比率。
(5)预测2008年的流动资产周转次数和总资产周转次数。
(6)预测2008年的净资产收益率。
(7)预测2008年的资本积累率、资本保值增值率和总资产增长率。
(8)预测2008年的应收账款周转次数。
(9)假设2008年预计的销售毛利率为20%,预测2008年的存货周转次数。