2008年考试大每日一练财务管理(4月24日)

阅读理解
◎如果M公司正面对着甲、乙两家提供不同信用条件的卖方，甲公司的信用条件为“2/10，n/40”；乙公司的信用条件为“1/20，n/30”。

(1).甲和乙两家的放弃现金折扣的成本分别为（　）。
A．24.5%和36.36%
B．25%和36%
C．36.36%和24.5%
D．25.5%和36%

正确答案：A
答案解析：放弃现金折扣成本(甲)＝2%/(1-2%)×360/(40-10)＝24.5%
放弃现金折扣成本(乙)＝1%/(1-1%)×360/(30-20)＝36.36%

(2).如果M公司在10～30天之间用该笔应付账款有一投资机会，投资回报率为25%，M公司应在10天内归还甲公司的应付账款。（　）

正确答案：错
答案解析：如果不对甲公司10天内付款，意味着打算放弃现金折扣，M公司放弃的现金折扣成本为24.5%，但是10～30天内运用该笔款项可得25%的回报率，25%＞24.5%，故企业不应享受甲公司的折扣，即不应该在10天归还甲公司的应付账款。

(3).如果M公司短期借款筹集资金的资金成本是35%，则企业应当享受乙公司提供的现金折扣。（　）

正确答案：对
答案解析：短期借款的筹资成本等于35%小于放弃现金折扣的成本36.36%，所以企业应享受乙公司的现金折扣。

(4).如果M公司准备放弃现金折扣，那么应选择甲供应商。（　）

正确答案：对
答案解析：当放弃现金折扣时为资金成本率的概念，而当享有现金折扣时，为收益率的概念，所以当M公司准备放弃现金折扣，则应该选择放弃现金折扣成本低的方案，即应该选择甲公司。