46、某企业拟进行股票投资,现有甲、乙两只股票可供选择,具体资料如下:
经济情况 |
概率 | 甲股票预期收益率 | 乙股票预期收益率 |
繁荣 | 0.3 | 60% | 50% |
复苏 | 0.2 | 40% | 30% |
一般 | 0.3 | 20% | 10% |
衰退 | 0.2 | -10% | -15% |
要求:
(1)分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率,并比较其风险大小;(2)如果无风险报酬率为4%,风险价值系数为8%,请分别计算甲、乙股票的必要投资收益率;
(3)假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合,已知甲、乙股票的B系数分别为1.4和1.8,市场组合的收益率为10%,无风险收益率为4%,请计算投资组合的B系数和组合的风险收益率;
(4)根据资本资产定价模型计算组合的必要收益率。
47、ABC公司有三个业务类似的投资中心,使用相同的预算进行控制,其2007年的有关资料如下:
单位:万元
实际数 | ||||
项目 | 预算数 | A部门 | B部门 | C部门 |
销售收入 | 200 | 180 | 210 | 200 |
息税前利润 | 18 | 19 | 20 | 18 |
资产平均总额 | 100 | 90 | 100 | 100 |
48、某公司一投资中心的数据为:2006年资产平均总额为1000万元,总资产报酬率为24%,权益乘数为5,负债的年均利率为10%,全年固定成本总额为120万元,所得税税率为33%。规定的最低投资利润率(利润为净利润)为30%,最低投资利润率(利润为息税前利润)为20%。
要求:
(1)计算该企业2006年息税前利润。
(2)计算该企业2006年投资利润率和剩余收益(利润为净利润)。
(3)计算该企业2006年剩余收益(利润为息税前利润)。
49、A公司2007年的财务数据如下:
收入 2000万元
净利 180万元
股利 54万元
普通股股数 100万股
年末资产总额 2000万元
年末权益乘数 5(负债均为借款,负债平均利率10%)
该公司股票属于固定成长股利股票,股利增长率为5%。假设普通股股数当年没有发生增减变化。
要求:
(1)计算2007年的基本每股收益、每股净资产和净资产收益率。
(2)假设2007年12月31目的股票价格为20元,计算该股票的资金成本率。
(3)计算2007年12月31日该公司股票的市盈率。