46、A公司是一个商业企业。由于目前的信用条件(n/60)过于严厉,不利于扩大销售,该公司正在研究修改现行的信用条件。现有甲和乙两个放宽信用条件的备选方案,有关数据如下:
已知A公司的变动成本率为80%,资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和赊销额的百分比。甲方案的固定成本比现行信用条件增加8万元,乙方案的固定成本比现行信用条件增加12万元。
要求:通过计算增加的信用成本后收益回答应召改变现行的信用条件?如果要改变,应选择甲方案还是乙方案?(一年按360天计算)
单位:万元
47、东方公司2008年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50~60万元,其中,年末余额已预定为60万元。假定当前银行约定的单笔短期借款必须为5万元的倍数,年利息率为6%,。借款发生在相关季度的期初,每季末计算并支付借款利息,还款发生在相关季度的期末。2008年该公司无其他融资计划。
东方公司编制的2008年度现金预算的部分数据如下表所示:
2008年度东方公司现金预算 金额单位:万元
项 目 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 全年 |
①期初现金余额 ②经营现金收入 ③可运用现金合计 ④经营现金支出 ⑤资本性现金支出 ⑥现金支出合计 ⑦现金余缺 ⑧资金筹措及运用 加:短期借款 减:支付短期借款利息 购买有价证券 |
50 1080 * * 155 1075 (A) O O 0 O |
1400 300 1505 -105 157.6 (C) (D) O |
* * 1450 _ * 400 * -40 (F) O 2.4 -100 |
200 152.3 -20 2.4 (E) |
(G) 5570 (H) (M) 1055 (L) (K) (J) O * * |
⑨期末现金余额 | (B) | 52.6 | 60 | (I) |
说明:表中“*”表示省略的数据。
要求:计算上表中用字母“A~M”表示的项目数值(除“G”和“I”项外,其余各项必须列出计算过程)
48、某企业现金收支状况比较稳定。预计全年需要现金400000元,一次转换成本为400元,有价证券收益率为20%。
运用现金持有量确定的存货模式计算:
(1)最佳现金持有量。
(2)确定转换成本、机会成本。
(3)最佳现金管理相关总成本。
(4)有价证券交易间隔期。
49、某公司2005年度的税后利润为1200万元,该年分配股利600万元,2007年拟投资1000万元引进一条生产线以扩大生产能力,该公司目标资本结构为自有资金占80%,借入资金占20%。该公司2006年度的税后利润为1300万元。
要求:
(1)如果该公司执行的是固定股利政策,并保持资本结构不变,则2007年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金?
(2)如果该公司执行的是固定股利支付率政策,并保持资本结构不变,则2007年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金?
(3)如果该公司执行的是剩余股利政策,本年不需要计提盈余公积金,则2006年度公司可以发放多少现金股利?