A.现金的转换成本
B. 机会成本
C.管理成本
D.短缺成本
答案：B
解析：成本分析模式――只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑转换成本和管理费用。
存货模式――只考虑现金的机会成本与固定转换成本，而不予考虑管理费用和短缺成本
12、某公司预计2005年应收账款的总计金额为5000万元，必要的现金支付为3000万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为500万元，则该公司2005年的应收账款收现保证率为()。
A.70%
B.20.75%
C.50%
D.28.57%
答案：C
解析：应收账款收现保证率
=(当期必要现金支出总额-当期其他稳定可靠的现金流入总额)÷当期应收账款总计金额
=(3000-500)÷5000
=50%
13. 某企业按年利率10%向银行入期限为1年的借款1000万元，按照贴现法付息，该项贷款的实际利率为( )。
A. 10%
B. 8%
C. 12%
D. 11.11%
答案：D
解析：实际利率=10%/(1-10%)×100%=11.11%。
14.在稳健型融资政策下，下列结论成立的是( )
A.长期负债、自发负债和权益资本三者之和大于永久性资产
B.长期负债、自发负债和权益资本三者之和小于永久性资产
C.临时负债大于临时性流动资产
D.临时负债等于临时性流动资产
【答】A
【解析】营运资金的融资政策包括配合型、激进型和稳健型三种。在稳健型政策下，长期负债、自发负债和权益资本，除解决永久性资产的资金来源外，还要解决部分临时性流动资产对资金的需求，故长期负债、自发负债和权益资本三者之和大于永久性资产。
15. A企业债券的市场价值为400万元,股东权益的市场价值为600万元。债券的平均利率为10%，β为1.25,所得税率为33%,当前股票的市场收益率为14%，短期国库券的利率为10%。则加权平均资本成本为( )。
A.25%
B.13%
C.11.68%
D.10.65%
答案：C
解析：加权平均资金成本
=债务资金成本×债务额占总资金的比重+普通股成本×股票额占总资金的比重
=10%×(1-33%)×40%+【10%+1.25×(14%-10%)】×60%
=11.68%
