2010会计职称考试中级财务管理考前试题及详解(6)

四、计算分析题（本类题共4题，共20分，每小题5分。凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。）
46、已知甲股票的β系数为1.5，证券市场线的斜率为12%，证券市场线的截距为5%，资本资产定价模型成立．乙股票的口系数为0.8，由甲、乙股票构成的资产组合中甲的投资比例为0.6，乙的投资比例为0.4。甲股票收益率的标准差为15%，乙股票收益率的标准差为20%，甲、乙股票收益率的相关系数为0.75。
要求：
(1)确定无风险收益率；
(2)确定市场风险溢酬；
(3)计算甲股票的风险收益率和必要收益率；
(4)计算股票价格指数平均收益率；
(5)计算资产组合的口系数和预期收益率；
(6)计算资产组合收益率的标准差；
(7)计算甲乙股票收益率的协方差(用百分数表示)。

47、已知ABC公司的下列库存信息及相关信息：
(1)订货数量只能按100的倍数；
(2)年使用数量为300 000单位(假定一年有50周)；
(3)库存持有成本是商品购买价格的30%；
(4)购买价格为每单位10元；
(5)订货成本为50元/单位；
(6)公司希望的安全存量为1 000单位(不包括运送期库存)；
(7)运送期为两星期。
计算：
(1)最优经济订货量水平为多少?
(2)若该店以此数量订货，则年平均库存持有成本为多少?年存货总成本为多少?
(3)每年的订货周期为多少周(四舍五入取整)?
(4)库存水平为多少时应补充订货?

48、甲投资者现在打算购买一只股票，已知A股票过去五年的收益率分别为：-2%，5%，8%，10%，4%；B股票为新发行的股票，预计未来收益率为15%的可能性为40%，未来收益率为4%的可能性为35%，未来收益率为-6%的可能性为25%。
要求：
(1)计算A、B股票的预期收益率；
(2)计算A、B股票收益率的标准差；
(3)计算A、B股票收益率的标准离差率，并比较二者的风险大小；
(4)如果甲是风险中立者，回答甲投资者会选择哪只股票。

49、已知股票A的预期收益率为8%，股票B的预期收益率为10%，股票A目前的市价为15元，股票B目前的市价为20元，某投资人购买了400股A股票和200股B股票，构成一个资产组合。
要求计算下列指标：
(1)资产组合中股票A和股票B的投资比重；
(2)资产组合的预期收益率。