46、 某企业拟进行一项固定资产投资，投资期为1年，营业期为5年，寿命期为6年，该项目的现金流量表(部分)如下：
现金流量表(部分)单位：万元
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投资期 |
营业期 |
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项目 |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
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现金净流量 |
－1000 |
－1000 |
1OO |
1000 |
(B) |
1000 |
1000 |
|
累计现金净流量 |
－1000 |
－2000 |
(A) |
－900 |
900 |
1900 |
2900 |
|
折现现金净流量 |
－1000 |
－943.4 |
(C) |
839.6 |
1425.8 |
747.3 |
705 |
|
累计折现现金净流量 |
－1000 |
－1943.4 |
(D) |
－1O14.8 |
411 |
1158.3 |
1863.3 |
其他资料：终结期的现金净流量现值为100万元。
要求：
(1)计算上表中用英文字母表示的项目的数值(C的结果四舍五入保留整数)。
(2)计算或确定下列指标：
①包括投资期和不包括投资期的静态和报考投资回收期；
②净现值；
③现值指数。
47、
某公司过去8年的产品销售量资料如下：
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年度 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
销售量(万件) |
5000 |
4500 |
4800 |
5100 |
5300 |
5400 |
5450 |
5600 |
|
权数 |
0.03 |
0.05 |
0.08 |
0.1 |
0.13 |
0.17 |
0.21 |
0.23 |
要求回答下列互不关的问题(计算结果均保留整数)：
(1)用算术平均法预测公司2011年的销售量；
(2)用加权平均法预测公司2011年的销售量；
(3)假设2010年预测销售量为5550万件，用修正的移动平均法预测公司2011年的销售量(假设样本量为3期)；
(4)假设2010年预测销售量为5500万件，平滑指数为0.6，用指数平滑法预测公司2011年的销售量。
48、
甲公司股票的必要报酬率为12％，目前的股价为20元，预计未来两年股利每年增长10％，预计第1年股利为1元/股，从第3年起转为稳定增长，增长率为5％。乙公司2011年1月1日发行公司债券，每张面值1000元，票面利率8％，5年期，每年12月31日付息一次，到期按面值偿还，市场利率为6％。
要求：
(1)如果打算长期持有甲公司的股票，计算甲公司股票目前的价值，并判断甲公司股票是否值得投资；
(2)如果按照目前的股价购买甲公司股票，并且打算长期持有，计算投资收益率(提示：介于10％和12％之间)，并判断甲公司股票是否值得投资；
(3)如果2013年1月1日以1050元的价格购入乙公司债券，并持有至到期，计算债券投资的收益率(提示：介于6％和7％之间)，并判断乙公司债券是否值得购买；
(4)计算乙公司债券在2012年1月1日的价值，如果2012年1月1日的价格为1100元，是否值得购买。
已知：
(P/F，12％，1)＝0.8929，(P/F，12％，2)＝0.7972，(P/F，10％，1)＝0.9091，(P/F，10％，2)＝0.8264，(P/A，6％，3)＝2.6730，(P/F，6％，3)＝0.8396，(P/A，7％，3)
＝2.6243，(P/F，7％，3)＝0.8163，(P/A，6％，4)＝3.4651，(P/F，6％，4)＝0.7921
49、
某批发市场主要经营日常用品。目前财务部门正在编制2013年12月份的预算，有关资料如下：
(1)预计2013年11月30日的资产负债表如下：
单位：万元
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资产 |
金额 |
负债及所有者权益 |
金额 |
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货币资金 |
22 |
应付账款 |
162 |
|
应收账款 |
76 |
短期借款 |
18 |
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存货 |
132 |
长期借款 |
120 |
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固定资产 |
470 |
实收资本 |
600 |
|
无形资产 |
300 |
盈余公积 |
80 |
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未分配利润 |
20 |
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资产总计 |
1000 |
负债及所有者权益总计 |
1000 |
(2)销售收入预计：2013年11月200万元，12月220万元：2014年1月230万元。
(3)销售收现预计：销售当月收回60％，次月收回38％，其余2％无法收回(坏账)。
(4)采购付现预计：销售商品的80％在前一个月购入，销售商品的20％在当月购入；所购商品的进货款项，在购买的次月支付。
(5)预计12月份购置固定资产需支付10万元：全年折旧费216万元；除折旧外的其他管理费用均须用现金支付，预计12月份为25万元；12月末归还到期的短期借款18万元。
(6)预计销售成本率为75％。
(7)预计长期借款年利率为9％，短期借款年利率为6％，利息按月支付。
(8)企业最低货币资金余额为20万元；预计货币资金余额不足20万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是1万元的整数倍，借款年利率为6％，利息按月支付。
(9)按月计提坏账准备。
要求：
(1)计算12月份销售收回的货币资金、进货支付的货币资金、新借入的银行借款；
(2)计算12月份货币资金、应收账款、应付账款、存货的期末余额；
(3)计算12月份税前利润。
