五、综合题
1、
【正确答案】 (1)
投资项目现金流量表
单位：万元
年份 项目 |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
总计 |
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固定资产投资 |
－80 |
－80 |
－80 |
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|
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－240 |
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固定资产折旧 |
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35 |
35 |
35 |
35 |
35 |
175 |
|
改良支出 |
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－90 |
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|
－90 |
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改良支出摊销 |
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45 |
45 |
90 |
|
营业利润 |
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100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
500 |
|
税后营业利润 |
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75 |
75 |
75 |
75 |
75 |
375 |
|
变价净收入 |
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45 |
45 |
|
变现净损失 |
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20 |
20 |
|
变现净损失抵税 |
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5 |
5 |
|
营运资金垫支 |
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－40 |
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－20 |
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－60 |
|
营运资金回收 |
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60 |
60 |
|
现金流量 |
－80 |
－80 |
－80 |
－40 |
110 |
110 |
0 |
155 |
265 |
360 |
相关数据计算如下：
固定资产折旧=(240-30)/6=35(万元)
使用期满(第5年末)固定资产账面价值=240-35×5=65(万元)
固定资产变现净损失=65-45=20(万元)
固定资产变现净损失抵税=20×25%=5(万元)
(2)净现值
=-80-80×(P/A，10%，2)-40×(P/F，10%，3)+110×(P/A，10%，2)×(P/F，10%，3)+155×(P/F，10%，7)+265×(P/F，10%，8)
=-80-80×1.7355-40×0.7513+110×1.7355×0.7513+155×0.5132+265×0.4665
=97.70(万元)
(3)年金净流量=97.70/(P/A，10%，8)=97.70/5.3349=18.31(万元)
【答案解析】
【该题针对“年金净流量”知识点进行考核】
2、
【正确答案】 (1)应收账款=50000/5=10000(万元)
存货=50000×70%/10=3500(万元)
权益乘数=1/(1-50%)=2
产权比率=权益乘数-1=2-1=1
利息保障倍数=息税前利润/利息费用
=(10000+2500)/2500=5
(2)流动负债=30000/(1-50%)×50%-12000=18000(万元)
流动资产=18000×1.8=32400(万元)
流动资产周转次数=销售收入/流动资产
=50000/32400=1.54(次)
总资产周转次数=销售收入/总资产
=50000/(30000×2)=0.83(次)
(3)销售净利率=净利润/销售收入
=10000×(1-25%)/50000×100%=15%
资产净利率=净利润/总资产×100%
=10000×(1-25%)/60000×100%=12.5%
权益净利率=净利润/股东权益×100%
=10000×(1-25%)/30000×100%=25%
每股净资产=30000/15000=2(元)
每股市价=2×7.5=15(元)
每股收益=10000×(1-25%)/15000=0.5(元)
市盈率=15/0.5=30
【答案解析】
【该题针对“上市公司特殊财务分析指标”知识点进行考核】
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