46、 某煤炭股份有限公司是在上海证券交易所上市的公司，为了进行技术改造，计划分两期 共融资30亿元，第一期计划融资16亿元，第二期计划融资14亿元，为此该公司制定了发行分离交易的可转换公司债券的融资计划。
资料一：如果能够获得有关部门的批准，公司于2013年4月1日按面值发行1600万张、每张面值100元的分离交易可转换公司债券，合计16亿元，债券期限10年，票面年利率 2% (如果单独按面值发行普通公司债券，票面年利率为4. 5%),按年计息。同时，每 张债券的认购入获得公司派发的10份认股权证，权证总量为16000万份，该认股权证为 欧式认股权证；行权比例为2. 5 :1 (即2. 5份认股权证可认购公司1股股票），行权价格 为15元/股。认股权证存续期为12个月（即2013年4月1日至2014年4月1日）。假定 债券和认股权证发行当日即可上市。
公司2013年年末A股总股数为10亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润5亿元。 预计认股权证行权截止前夕，每份认股权证的价格将为1. 2元。
资料二：该公司2010年到2012年连续盈利，且近3年净资产收益率平均达到7.8% ;可 转换债券发行后，该公司资产负债率预计为68% ;该公司2013年3月31日经审计的净 资产额为人民币20亿元；本次发行后累计公司债券余额占2013年3月31日该公司净资 产额的25%;本次发行公告募集说明书日前20个交易日该公司股票均价为12. 8元。 要求：
(1) 根据资料二提供的资料逐一分析该公司是否具备发行可转换公司债券的条件；
(2) 计算该公司发行分离交易的可转换公司债券后，2013年可节约的利息支出；
(3) 计算该公司2013年的基本每股收益；
(4) 为实现第二次顺利融资，必须促使权证持有人行权，计算为此2014年4月1日该公司股价至少应当达到的水平。
47、 C公司生产中使用甲零件，全年共需耗用3600件，该零件既可自行制造也可外购取得。 如果自制，单位制造成本为10元，每次生产准备成本34. 375元，每日生产量32件。 如果外购，购入单价为9. 8元，从发出定单到货物到达需要10天时间，一次订货成本72 元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下：
假设该零件的单位储存变动成本为4元，单位缺货成本为5元，一年按360天计算。建立保险储备时，最小增量为10件。
要求：计算并回答以下问题。
(1) 假设不考虑缺货的影响，C公司自制与外购方案哪个成本低？
(2) 假设考虑缺货的影响，C公司自制与外购方案哪个成本低？
48、 某公司2009 -2013年甲产品实际销售量资料如下表：
资料，运用全部成本费用加成定价法计算单位甲产品的销售价格。
(5)结合（3)的结果，预计2014年单位甲产品的制造成本为200元，期间费用总额为 8005元，该产品适用的综合销售税率为5%，根据上述资料，运用全部成本费用加成定 价法计算单位甲产品的最低销售价格。
49、某公司2013年销售收入5000万元，销售净利率为12%,长期借款年利息率为8% (利息
费用按照年末长期借款余额计算），全年固定成本（不含利息）总额为600万元，该公司 适用的所得税税率为25% ,目前该公司部分生产能力闲置，即销售增长不需要增加固定 资产投资，2013年12月31日简化的资产负债表如下：
该公司的流动资产和流动负债与收入同比例增长，预计2014年的收入增长率为20% , 销售净利率为10% ,股利支付率为90%。
要求：
(1) 计算该公司2013年的净利润、息税前利润和边际贡献；
(2) 计算该公司2014年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；
(3) 根据销售百分比法计算该公司2014年的外部融资需求量；
(4) 结合（3),该公司所需外部融资需求量通过平价发行3年期分期付息公司债券来筹集，债券票面年利率为6%,计算该债券的资本成本；
(5) 编制该公司2014年12月31日的预计资产负债表（不考虑固定资产计提折旧）。
