一、全书的计算基础（不会折现，考过财管不可能！）
（一）复利【即，利滚利】终值和现值（解决一次性款项的问题）
【注意】
①复利是一个算次方的问题，而单利是一个乘法问题。即：
现存入本金100元，银行存款利率是8%，问三年后连本带利能从银行取出多少钱？
单利计息：能取出的金额=本金×（1+利率×期数）=100×（1+8%×3）=124（该思路在后续的学习中能用到，比如到期一次还本付息的债权）。
复利计息=100×（1+8%）3=125.97
②折现只能用复利折现。
③若每年计息不止一次时（即计息期短于一年），只要将年利率调整为计息期利率（名义利率/每年复利计息次数），将年数调整为期数即可，以后的系数处理方法相同。
比如：
某人将100万元存入银行，年利率4%，半年计息一次，按照复利计息，已知（F/P，2%，10）=1.2190，求5年后的本利和。
本例中，一个计息期为半年，即一年计息两次，计息期利率i=r/m=4%/2=2%；由于5年共有10个计息期，故n=10。
F=P×（F/P，i，n）=100×（F/P，2%，10）=100×1.2190=121.90（万元）
但是，考试通常会给出（F/P，4%，5）的系数值，以此来迷惑考生。要注意审题。
（二）年金终值和现值（等额、等距）
（三）年偿债基金和年资本回收额
1、年偿债基金
2、年资本回收额
二、风险与收益的衡量
指标 | 采用方法 | 具体过程 | 衡量 |
期望值 | 加权平均 | 收益率与概率对应相乘再相加 | 收益 |
方差 | 加权平均 | 离差的平方与概率对应相乘再相加 | 风险 |
标准差 | —— | 方差的平方根 | |
标准差率 | —— | 标准差/期望值 |
【实战演练】
（2018年计算分析题）甲公司于2018年1月1日购置一条生产线，有四种付款方案可供选择。
方案一：2020年初支付100万元。
方案二：2018年至2020年每年初支付30万元。
方案三：2019年至2022年每年初支付24万元。
方案四：2020年至2024年每年初支付21万元。
公司选定的折现率为10%，部分货币时间价值系数如下表所示。
要求：
（1）计算方案一的现值。
（2）计算方案二的现值。
（3）计算方案三的现值。
（4）计算方案四的现值。
（5）判断甲公司应选择哪种付款方案。
参考答案：
（1）方案一的现值=100×（P/F，10%，2）=100×0.8264=82.64（万元）
（2）方案二的现值=30×（P/A，10%，3）×（1+10%）=30×2.4869×1.1=82.07（万元）
（3）方案三的现值=24×（P/A，10%，4）=24×3.1699=76.08（万元）
（4）方案四的现值=21×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，1）=21×3.7908×0.9091=72.37（万元）
（5）因为方案四的现值最小，所以甲公司应该选择方案四。
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