【考点1】目标现金余额的确定
【考点2】现金周转期
现金周转期=经营周期-应付账款周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
其中：
①存货周转期=存货平均余额/每天销货成本
②应收账款周转期=应收账款平均余额/每天销货收入
③应付账款周转期=应付账款平均余额/每天购货成本
【考点3】信用政策决策方法（★★★★★）
第一步：计算盈利的增加
增加的盈利（=边际贡献的增加-增加的固定成本）
=增加的销售量×单位边际贡献-增加的固定成本
=增加的销售收入-增加的变动成本-增加的固定成本
=增加的销售收入×边际贡献率-增加的固定成本
第二步：计算成本费用的增加
增加的 机会成本 | 应收账款占用资金的应计利息 =日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本率 然后计算增加额 |
存货占用资金的应计利息增加 =存货增加量×单位变动成本×资本成本率 | |
应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本费用的抵减项） =应付账款平均余额增加×资本成本率 | |
增加的收账费用 | 一般题干会直接给出来 |
增加的坏账损失 | 根据预计坏账损失率计算，然后计算增加额 |
增加的现金折扣 | 现金折扣成本=赊销额×现金折扣率×享受现金折扣的客户比率 然后计算增加额 |
第三步：计算改变信用政策增加的税前损益=增加的盈利-增加的成本费用
【注意】信用政策决策中，依据税前损益是否增加进行判断，不考虑所得税。
决策原则：如果改变信用政策增加的税前损益大于0，就应该改变。
【考点4】最优存货量的确定（★★★★★）
【考点5】短期借款（关键就是算“实际利率”）
周转信贷协定 | ①银行具有法律义务 ②贷款限额未使用的部分，企业通常要支付承诺费 |
补偿性余额 | 实际利率 =年利息费用/实际可动用的借款额 =名义利率/（1-补偿性余额比率） |
利息支付方式 | （1）收款法：实际利率=名义利率 |
（2）贴现法——实质是预扣利息（发放贷款时从本金中扣除利息，到期时企业偿还全部本金） 实际利率 =年利息费用/实际可动用的借款额 =名义利率/（1-名义利率） 特点：实际利率＞名义利率 | |
（3）加息法——实质是分期等额偿还本息（企业实际上只平均使用了本金的一半，却支付了全额利息） 特点：实际利率≈2×名义利率 |
【考点6】放弃现金折扣的信用成本
放弃折扣的信用成本率=[折扣率/（1-折扣率）]×[360/（信用期/付款期-折扣期）]
决策：
（1）放弃现金折扣的信用成本率＞短期借款利率，应选择享受折扣；（放弃比较亏，所以选择享受）
（2）放弃现金折扣的信用成本率＜
短期投资报酬率，应选择放弃折扣，以获得更高的投资收益。
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