节 | 考点 | 重要性 |
第一节营运资金管理概述 | 营运资金的概念及特点 | ★（了解） |
营运资金的管理原则 | ★（了解） | |
营运资金管理策略 | ★★★（掌握） | |
第二节现金管理 | 持有现金的动机 | ★（了解） |
目标现金余额的确定 | ★★（理解） | |
现金管理模式 | ★（了解） | |
现金收支日常管理 | ★★（理解） | |
第三节应收账款管理 | 应收账款的成本 | ★（了解） |
信用政策 | ★★（理解） | |
应收账款日常管理 | ★★（理解） | |
第四节存货管理 | 存货的成本 | ★★（理解） |
最优存货量的确定 | ★★★（掌握） | |
第五节流动负债管理 | 短期借款 | ★★（理解） |
短期融资券 | ★★（理解） | |
商业信用 | ★★（理解） |
本篇文章为大家展开讲解营运资金管理策略、信用政策和最优存货量的确定这三个考点，其余考点可以通过精讲班掌握。其中信用政策和最优存货量这两个考点很可能出主观题，需要重点掌握并辅之适当练习。
【考点1】营运资金管理策略
（一）流动资产的投资策略——需要拥有多少流动资产
（二）流动资产的融资策略——如何筹集流动资产所需资金
1、流动资产的分类
2、流动资产融资策略的分类
种类 | 具体解读 |
期限匹配融资策略 | ①短期融资=波动性流动资产 ②长期融资=永久性流动资产+非流动资产 ③特点：收益与风险居中 |
保守融资策略 | ①短期融资＜波动性流动资产 ②长期融资＞永久性流动资产+非流动资产 ③特点：收益与风险较低，通常最小限度地使用短期融资 |
激进融资策略 | ①短期融资＞波动性流动资产 ②长期融资＜永久性流动资产+非流动资产 ③特点：收益与风险较高，通常使用更多的短期融资 |
【考点2】信用政策
（1）计算盈利的增加（比较两个方案的EBIT）
盈利的增加=边际贡献的增加=销售量的增加×单位边际贡献=销售量收入的增加×边际贡献率
【注意】如果固定成本有变化，还应该减去增加的固定成本。
（2）计算成本费用的增加
第一：计算占用资金的应计利息增加（比较两个方案占用资金的应计利息）
其中：
①应收账款占用资金应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
②存货占用资金的应计利息=存货占用资金×资本成本
其中：存货占用资金=存货平均余额
③应付账款占用资金的应计利息（作为成本费用的减项）=应付账款占用资金×资本成本
其中：应付账款占用资金=应付账款平均余额
第二：计算收账费用和坏账损失增加（比较两个方案的收账费用和坏账损失）
第三：计算折扣成本的增加（比较两个方案的折扣成本）
其中：
折扣成本=赊销额×折扣率×享受折扣的客户比率
（3）计算改变信用政策增加的税前损益=增加的盈利-增加的成本费用
【决策原则】如果改变信用政策增加的税前损益大于0，就应该改变。
【考点3】最优存货量的确定
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