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2023中级财务管理3星考点:租赁,一定要看!

作者:233网校-搬砖工的逆袭 2023-07-03 08:11:35

租赁是债务筹资方式中的一种,出题点通常集中在租金的计算和租赁的筹资特点这两个知识点上。在计算租金时,需要注意残值是归出租人还是承租人所有,考试经常会在这里设陷阱。

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一、基本形式

直接租赁

(1)直接租赁是租赁的主要形式。

(2)承租方提出租赁申请,出租方按承租方要求选购设备,再出租给承租方。

(3)直接租赁只涉及出租人和承租人两方关系人。

售后回租

(1)售后回租是指承租方由于急需资金等各种原因,将自己的资产售给出租方,然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。

(2)售后回租只涉及出租人和承租人两方关系人。

杠杆租赁

(1)涉及承租人、出租人和资金出借人三方关系人。

(2)出租方自己只投入部分资金,其余资金以该资产抵押向第三方贷款。

(3)出租人既是债权人也是债务人,既要收取租金又要支付债务。

(4)从承租人角度来看,与直接租赁形式没有区别。

二、租金的计算

(1)租金的构成

设备原价及预计残值

①原价:设备买价、运输费、安装调试费、保险费等。

②预计残值:租赁期满后出售可得的收入。

利息

购置设备垫付资金的利息。

租赁手续费和利润

手续费是指租赁公司承办租赁设备所发生的业务费用,包括业务人员工资、办公费、差旅费等。

(2)租金的计算

租金的计算大多采用等额年金法。等额年金法下,通常要根据利率和租赁手续费率确定一个租费率,作为折现率。

前提

租金计算(每期租金)

残值归出租人

租金在每期

期末支付时

= [租赁设备价值-残值×(P/F, i, n)]/(P/A, i, n)

租金在每期

期初支付时

= [租赁设备价值-残值×(P/F, i, n)]

/[(P/A, i, n)×(1+i)]

残值归承租人

租金在每期

期末支付时

= 租赁设备价值/(P/A, i, n)

租金在每期

期初支付时

= 租赁设备价值/[(P/A, i, n)×(1+i)]

三、租赁的筹资特点

1.优点

(1)集“融资”与“融物”于一身,无需大量资金就能迅速获得资产。

(2)财务风险小,财务优势明显(能避免一次性支付的负担)。

(3)筹资的限制条件较少(相对于长期借款、发行债券、发行股票)。

(4)能延长资金融通的期限(相对于贷款,因为购置设备贷款的期限比物理寿命短得多)。

2.缺点

资本成本负担较高(相对于银行借款、发行债券)。

三、租赁的筹资特点

1、(单选题)承租人既是资产出售者又是资产使用者的租赁方式是(  )。

A.杠杆租赁

B.直接租赁

C.售后回租

D.经营租赁

参考答案:C
参考解析:售后回租是指承租方由于急需资金等各种原因,将自己的资产售给出租方,然后以租赁的形式从出租方原封不动地租回资产的使用权。此时承租人既是资产出售者又是资产使用者。

2、(单选题)某企业年初从租赁公司租入一套设备,价值40万元,租期5年,租赁期满时预计残值为5万元,归租赁公司所有。租金每年末等额支付,年利率8%,租赁年手续费率为2%。有关货币时间价值系数如下,(P/F, 8%, 5)= 0.6806;(P/F, 10%, 5)=0.6209;(P/A, 8%, 5)=3.9927;(P/A, 10%, 5)=3.7906。则每年的租金为(  )万元。

A.10.55

B.10.02

C.9.17

D. 9.73

参考答案:D
参考解析:每年租金=[40-5×(P/F, 10%, 5)]/(P/A, 10%, 5)=[40-5×0.6209)]/3.7906=9.73(万元)。
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