第一章 财务管理总论
财务管理就是:活动+关系+资金管理。
财务活动就是筹资(借)+投资(给)+营运(用)+分配(给和用)。
财务关系
企业与投资者(控制);企业与债权人(债务与债权);企业与债务人(债权与债务)。
企业与政府(强制、税收关系);企业内部各单位之间(资金结算);企业与职工(按劳分配)。
财务管理环境:经济、法律、金融。
金融环境
金融工具具有期限、流动、风险、收益四大特性。
金融市场
期限:短期(货币)金融和长期(资本)金融。
方式和次数:初级(发行)市场和次级(流通)市场。
属性:基础性金融市场和金融衍生品市场。
利率=纯利率+通货膨胀率+风险收益率(违约+流动+期限)。
分类
变动关系:基准和套算
供求情况:固定和浮动
形成机制:市场和法定
财务管理目标
利润最大化(四无);资本利润率、每股利润最大化(一有三无);企业价值最大化(四有)。
资金时间价值、保值增值、克服短期行为、利于社会资源配置。
财务管理目标协调
所有者与经营者:解聘、接收、激励。
所有者与债权人:限制、收回和停止借款。
财务管理的环节核心是财务决策。
第二章 资金时间价值与风险分析
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率。
复利终值和现值
复利终值=现值*复利终值系数
复利现值=终值*复利现值系数
年金就是等额+定期+系列
年金和复利的关系,年金是复利和
年金的形式:普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值)
普通年金终值=年金*年金终值系数
偿债基金年金=终值/年金终值系数
普通年金现值=年金*年金现值系数
资本回收额=年金现值/年金现值系数
即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i)
即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1,系数加1)
递延年金是普通年金的特殊形式
三个公式不需要记,我是这样理解的!