第六章 证券法律制度
1.向特定对象发行证券累计超过200人的属于公开发行。
2.必须按照招股说明书所列用途使用资金，改变招股说明书所列资金用途的，必须经过股东大会作出决议。
3.公司债券的发行条件(P240)
(1)股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元;
(2)累计债券余额不超过公司净资产的40%;
(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
募集资金的用途：(P240)
公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
4.证券的承销(P243)
(1)只要证券面值超过5000万的，必须成立承销团。
(2)包销期限最长不超过90天。
(3)证券公司自己不能预留。
(4)70%的考点(低于70%的视为发行失败)。
5.封闭式基金中的80%的考点(P245)。
6.股份转让的法律限制(P247)
(1)发起人
1)发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起“1年”内不得转让。
2)公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。
(2)董事、监事、高级管理人员
1)董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%。
2)董事、监事、高级管理人员所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。
3)董事、监事、高级管理人员离职后6个月内，不得转让其所持有的本公司股份。
(3)上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。
(4)证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的，卖出该股票不受6个月的时间限制。
(5)通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到5%时，应当在该事实发生之日起3日内，向中国证监会、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。
投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少5%，应当依照上述规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该上市公司的股票。
(6)通过证券交易所的证券交易，投资者持有发行人已发行的可转换公司债券达到20%时，应在该事实发生之日起3日内，向中国证监会、证券交易所作出书面报告，通知发行人，并予以公告。在上述规定的期限内，不得再行买卖该发行人的可转换公司债券，也不得买卖该发行人的股票。
投资者持有发行人已发行的可转换公司债券达到20%后，其所持该发行人已发行可转换公司债券比例每增加或者减少10%时，应按上述规定进行书面报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该发行人的可转换公司债券，也不得买卖该发行人的股票。
(7)中介机构
1)为“股票发行”出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票。
2)为“上市公司”出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。
(8)内幕人员
证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的股票。
(9)证券业从业人员
证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。
(10)在上市公司收购中，收购人持有的被收购上市公司的股票，在收购行为完成后的12个月内不得转让。(P264)
7.股票上市的条件(P251)。
