内幕交易行为是指证券交易内幕信息的知情人员利用内幕信息进行证券交易的行为。
①主体：知情人 | （一）发行人及其董事、监事、高级管理人员； （二）持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员； （三）发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员； （四）由于所任公司职务或因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员； （五）上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员； （六）因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员； （七）因职责、工作可以获取内幕信息的证监会工作人员； （八）因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员； （九）证监会规定的可以获取内幕信息的其他人员。 |
②客体：内幕信息 | （一）对股票价格产生较大影响，应临时报告的重大事件 （二）对公司债券产生较大影响，应临时报告的重大事件 |
③行为 | （一）买卖证券 （二）建议他人买卖 （三）泄露给他人，他人依此买卖证券 |
【解释】“内幕信息”：
在证券交易活动中，涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。包括股票发行公司临时报告涉及的重大事件和公司债券上市交易公司临时报告涉及的重大事件。
操纵证券市场行为是指单位或个人以获取利益或减少损失为目的，利用其资金、信息等优势影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出买卖证券的决定，扰乱证券市场秩序的行为。我国《证券法》禁止任何操纵证券市场的行为。
根据新《证券法》的规定，操纵证券市场的行为主要有以下情形：
①单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖；
②与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易；
③在自己实际控制的账户之间进行证券交易；
④不以成交为目的，频繁或者大量申报并撤销申报；
⑤利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券交易；
⑥对证券、发行人公开作出评价、预测或者投资建议，并进行反向证券交易；
⑦利用在其他相关市场的活动操纵证券市场；
⑧操纵证券市场的其他手段。
操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。
虚假陈述行为是指行为人在提交和公布的信息文件中作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述或者发生重大遗漏的行为。
【新证券法】
①禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或误导性信息，扰乱证券市场；
②禁止证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动
中，作出虚假陈述或者信息误导。
③各种传播媒介传播证券市场信息必须真实、客观，禁止误导；传播媒介及其从事证券市场信息报道的工作人员不得从事与其工作职责发生利益冲突的证券买卖。
主体：证券公司
主观：故意，即故意隐瞒或故意作出与事实不符的虚假陈述，使客户陷入不明真相的境地而作出错误的意思表示。
行为 ：
①违背客户的委托为其买卖证券；
②不在规定时间内向客户提供交易的确认文件；
③未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券；
④为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖。
1、（多选题）根据证券法律制度的规定，甲上市公司发生的下列事项中，属于内幕信息的有（）。
A．持有1%股份的股东王某增持股份达4%
B．董事长周某病重无法履行职责
C．甲上市公司涉嫌犯罪被依法立案调查
D．总经理李某辞职
参考解析:选项A：持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，属于内幕信息。
2、（单选题）根据证券法律制度的规定，下列人员中，不属于证券交易内幕信息的知情人员的是（）。
A．上市公司的总会计师
B．持有上市公司3%股份的股东
C．上市公司控股的公司的董事
D．上市公司的监事
参考解析:选项A：总会计师属于公司财务负责人，属于高级管理人员。
3、（单选题）某证券公司利用资金优势。在3个交易日内连续对某一上市公司的股票进行买卖，使该股票从每股10元上升至13元，然后在此价位大量卖出获利。根据《证券法》的规定，下列关于该证券公司行为效力的表述中，正确的是（）。
A．合法，因该行为不违反平等自愿、等价有偿的原则
B．合法，因该行为不违反交易自由、风险自担的原则
C．不合法，因该行为属于操纵市场的行为
D．不合法，因该行为属于欺诈客户的行为
参考解析:单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量，属于操纵证券市场的行为。
4、（单选题）根据证券法律制度的规定，下列各项中，属于欺诈客户行为的是（）。
A．甲证券公司违背客户的委托为其买卖证券
B．乙上市公司在上市公告书中夸大净资产金额
C．丙公司与戊公司串通相互交易以抬高证券价格
D．丁公司董事赵某提前泄露公司增资计划以使李某获利
参考解析:（1）选项B：属于虚假陈述；
（2）选项C：属于操纵证券市场；
（3）选项D：属于内幕交易。
温馨提示：文章由作者233网校-lq独立创作完成，未经著作权人同意禁止转载。
