1、公司债券与股票的区别不包括（ ）。
A．债券是对债权的证明，股票是对所有权的证明
B．债券是固定收益证券，股票多为变动收益证券
C．债券在剩余财产分配中优于股票
D．债券的投资风险大于股票
2、下列关于项目评价的“投资人要求的报酬率”的表述中，不正确的有（ ）。
A．它因项目的系统风险大小不同而异
B．它因不同时期无风险报酬率高低不同而异
C．它受企业负债比率和债务成本高低的影响
D．当投资人要求的报酬率超过项目的预期报酬率时，股东财富将会增加
多项选择题
3、关于代理理论的说法正确的有（ ）。
A．公司资本结构中债权比率过高会导致股东价值的降低
B．代理成本最终要由股东承担
C．均衡的企业所有权结构是由股权代理成本和债权代理成本之间的平衡关系决定的
D．债务比率越大企业价值越小
判断题
4、资本资产定价模型认为，市场在均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率。（ ）
5、股份有限公司与独资企业和合伙企业相比具有对公司收益重复纳税的缺点。（ ）
6、融资租赁市场的融资期限一般短于资产租赁期限。
简答题
7、某企业2007年的有关资料如下：
单位：万元
| 资 产 | 年初 | 年末 | 负债及所有者权益 | 年初 | 年末 | ||||||||||||||||||||
| 流动资产 | 流动负债合计 | 220 | 218 | ||||||||||||||||||||||
| 货币资金 | 130 | 130 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款净额 | 135 | 150 | 长期负债合计 | 290 | 372 | ||||||||||||||||||||
| 存货 | 160 | 170 | 负债合计 | 5lO | 59(I | ||||||||||||||||||||
| 流动资产合计 | 425 | 450 | 所有者权益合计 | 715 | 720 | ||||||||||||||||||||
| 长期投资 | 100 | 100 | |||||||||||||||||||||||
| 固定资产原价 | 1 100 | 1 200 | |||||||||||||||||||||||
| 减：累计折113 | 400 | 440 | < 8、已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下： 资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间 的关系如下表所示： 现金与销售收入变化情况表 单位：万元  资料二：乙企业2006年12月31日资产负债表(简表)如下表所示： 乙企业资产负债表(简表) 2006年12月31日 单位：万元  该企业2007年的相关预测数据为：销售收入20 000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1 000万元，每元销售收入占用变动现金0.05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示： 现金与销售收入变化情况表 单位：万元  资料三：丙企业2006年末总股本为300万股，该年利息费用为500万元，假定该部分利息费用在2007年保持不变，预计2007年销售收入为15 000元，预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2007年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个： 方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8.5元。2006年每股股利(/90)为0.5元，预计股利增长率为5%。 方案2：按面值发行债券850万元，债券利率10%，适用的企业所得税税率为33%。假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。 要求： (1)根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标： ①每元销售收入占用变动现金； ②销售收入占用不变现金总额。 (2)根据资料二为乙企业完成卞列任务： ①按步骤建立总资金需求模型； ②测算2007年资金需求总量； ③利用2007年外部筹资量。 (3)根据资料三为丙企业完成下列任务： ①计算2007年预计息税前利润； ②计算每股收益无差别点； ③利用每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策，并说明理由； ④计算方案1增发新股的资金成本。 9、某公司拟进行股票投资，计划购买a、b、c三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。 已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。 要求： （1）根据a、b、c股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。 （2）按照资本资产定价模型计算a股票的必要收益率。 （3）计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。 （4）计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。 （5）比较甲乙两种投资组合的β系数，评价它们的投资风险大小。 10、某公司现有甲、乙两个投资项目可供选择，有关资料如下： 甲、乙投资项目的预测信息
要求： (1)计算甲、乙两个项目的预期收益率和收益率的标准离差率； (2)比较甲、乙两个项目的风险和收益，说明该公司应该选择哪个项目； (3)假设纯粹利率为3%，计算通货膨胀补偿率； (4)假设市场是均衡的，计算所选项目的风险价值系数(6)； (5)假设资本资产定价模型成立，计算市场风险溢酬、乙项目的β系数； (6)计算乙项目收益率与市场组合收益率的相关系数。 责编：cxy 相关阅读
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