2013年中级会计师考试财务管理每日一练(6月22日)

单项选择题
1、财务管理的核心是（　　）。
A．财务预测
B．财务决策
C．财务预算
D．财务控制

2、在下列各项中，不属于商业信用融资的是（　　）。
A．应付账款
B．预收货款
C．应收账款转让
D．用商业汇票购货

3、下列属于商业信用融资缺点的是（　　）。
A．筹资比较困难
B．限制条款多
C．期限较短
D．筹资成本高

4、下列说法不正确的是（　　）。
A．已上市的可转换债券，市场价格＝评估价值
B．新的经济增长周期启动时或利率下调时，适宜购买可转换债券
C．可以根据可转换债券的理论价值和实际价格的差异套利
D．可转换债券投资需要考虑强制转换风险

判断题
5、独立检查的主要目的是预防和及时发现职工在履行职责过程中产生错误和舞弊行为。（）

6、某企业拟增加发行普通股，发行价为10元/股，筹资费率为3%，企业刚网支付的普通股股利为1元/股，预计以后每年股利将以4%的速度增长，企业所得税税率为40%，则企业普通股的税后资金成本为8.83%。（　）。

7、销售预测中的指数平滑法运用比较灵活，适用范围较广，但是在平滑指数的选择上具有一定的主观随意性。

简答题
8、永城公司正在研究是否更新现有的计算机系统。现有系统是5年前购置的，目前虽然仍可使用。但功能已最落后。如果想长期使用，需要在未来第2年末进行一次升级，估计需支出3000元。升级后可再使用4年，报废时残值收入为零。若目前出售可以取得收入1200元。
预计新系统购置成本为60000元，可使用6年，6年后残值变现收入为1000元。为了使现有人员能够顺利使用新系统，在购置时需要进行一次培训，预计支出5000元。新的系统不但可以完成现有系统的全部工作，还可增加处理市场信息的功能。增加市场信息处理功能可使公司每年增加销售收人40000元，节约运营成本15000元。该系统的运行需要增加一名计算机专业人员，预计工资支出每年30000元；市场信息处理成本每年4500元。专业人员估计该系统在第3年末需要更新软件，预计支出4000元。
假设按照税法规定，对计算机系统可采用双倍余额递减法计提折旧，折旧年限为5年，期末残值为零。该公司适用的所得税率为40%，预计公司每年有足够的盈利，可以获得折旧等成本抵税的利益。公司等风险投资的必要报酬率为10%(税后)。为简化计算，假设折旧费按年计提，每年的收人、支出在年底发生。
要求：(每一问题的最终计算结果保留整数，金额以“元”为单位)
(1)计算更新方案的零时点现金流量合计。
(2)计算折旧抵税的现值。
(3)使用贴现现金流量法进行分析，并回答更新系统是否可行。


9、公司是一家分销商，商品在香港生产然后运至上海。管理当局预计2008年度需求量为14 400套。购进单价为200元。与订购和储存这些商品的相关资料如下：
(1)每份订单的固定成本为280元，每年的固定进货费用40 000元。
(2)产品从生产商运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每个订单的抽检工作需要0.5小时，发生的变动费用每小时16元。
(3)公司租借仓库来存储商品，估计成本为每年2 500元，另外加上每件6元。
(4)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每件18元。
(5)占用资金利息等其他储存成本每件12元。
(6)从发出订单到货物运到上海需要4个工作日。
(7)为防止供货中断，公司设置了100套的保险储备。
(8)公司每年经营50周，每周营业6天。
要求：
(1)计算每次进货费用；
(2)计算单位存货年变动储存成本；
(3)计算经济进货批量；
(4)计算每年与批量相关的存货总成本；
(5)计算再订货点；
(6)计算每年存货总成本。

10、A公司2007年年初的流动资产总额为800万元 （其中货币资金250万元，应收账款200万元，存货350万元），流动资产占资产总额的20%；流动负债总额为500万元，流动负债占负债总额的25%；该年的资本保值增值率（假设该年没有出现引起所有者权益变化的客观因素）为120%。该公司2007年年末的流动资产总额为1200万元（其中货币资金350万元，应收账款400万元，存货450万元），流动资产占资产总额的24%，流动负债占负债总额的35%。已知该公司2007年的营业收入为5000万元，营业毛利率为20%，三项期间费用合计400万元，负债的平均利息率为8%，年末现金流动负债比为0.6，当年该公司的固定经营成本总额为500万元，适用的所得税税率为33%。
要求：
（1）计算2007年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；
（2）计算2007年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率、流动比率和速动比率；
（3）计算2007年的资本积累率、应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率；
（4）计算2007年息税前利润、总资产报酬率、净资产收益率、盈余现金保障倍数和已获利息倍数；
（5）计算2008年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。