1、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（ ）。
A．现金周转期
B．应付账款周转期
C．存货周转期
D．应收账款周转期
2、已知某企业销售收现率为：当月收现50%，下月收现30%，再下月收现20%。若该企业预计2009年第4季度各月销售收入分别为：50000元、60000元、80000元，则2009年预计资产负债表中年末应收账款项日的金额为（ ）元。
3、下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有的缺点有（ ）。
A．限制条件多
B．财务风险大
C．筹资费用高
D．资本成本高
多项选择题
4、在流动资产投资战略的选择上，如果一个公司是保守的，那么以下表述合理的有（ ）。
5、下列关于债券筹资优缺点的说法正确的有（ ）。
A．资金成本较低
B．筹资风险低
C．限制条件多
D．可以发挥财务杠杆作用
判断题
6、若使本金经过4年后的复利终值变为本金的2倍，每半年计息一次，则年利率应为18.10%。（ ）
7、构成投资组合的证券A和证券B，其收益率的标准差分别为12%和8%。在等比例投资的情况下，如果两种证券的相关系数为-1，该组合收益率的标准差为20%。（ ）
8、原材料的保险储备属于企业的变动资金。（ ）
简答题
9、根据以下资料，回答题。
资料：2013年7月1日发行的某债券，面值100元，期限3年，票面年利率8%，每半年付息-次，付息日为6月30日和12月31日。要求：
假设等风险证券的市场利率为8%，计算该债券的有效年利率和全部利息在2013年7月1日的现值。
10、F公司为一家稳定成长的上市公司，2012年度公司实现净利润8000万元。公司上市三年来一直执行稳定增长的现金股利政策，年增长率为5%，吸引了一批稳健的战略性机构投资者。公司投资者中个人投资者持股比例占60%。2011年度每股派发0．2元的现金股利。公司计划2013年新增一投资项目，需要资金8000万元。公司目标资产负债率为50%。由于公司良好的财务状况和成长能力，公司与多家银行保持着良好的合作关系。公司2012年12月31日资产负债表有关数据如下表所示：
单位：万元
| 货币资金 |
12000 |
|
负债 |
20000 |
|
股本（面值1元，发行在外10000万股普通股） |
10000 |
|
资本公积 |
8000 |
|
盈余公积 |
3000 |
|
未分配利润 |
9000 |
|
股东权益总额 |
30000 |
（1）甲董事认为考虑到公司的投资机会，应当停止执行稳定增长的现金股利政策，将净利润全部留存，不分配股利，以满足投资需要。
（2）乙董事认为既然公司有好的投资项目，有较大的现金需求，应当改变之前的股利政策，采用每10股送5股的股票股利分配政策。
（3）丙董事认为应当维持原来的股利分配政策，因为公司的战略性机构投资者主要是保险公司，他们要求固定的现金回报，且当前资本市场效率较高，不会由于发放股票股利使股价上涨。
要求：
（1）计算维持稳定增长的股利分配政策下公司2012年度应当分配的现金股利总额。
（2）分别站在企业和投资者的角度，比较分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊，并指出最佳股利分配方案。
