1、投资组合的必要收益率为11%，口系数为0.2，市场组合的平均收益率为15%，不考虑通货膨胀因素，则资金的时间价值为（ ）。
A．10%
B．11%
C．5%
D．15%
2、剩余股利政策的理论依据是（ ）。
A．MM股利无关论
B．股利相关论
C．股利代理成本理论
D．所得税差异理论
3、关于项目投资，下列说法正确的是（ ）。
A．经营成本中包括利息费用
B．项目总投资=建设投资+流动资金投资
C．维持运营投资是指矿山、油田等行业为维持正常运营而需要在运营期投入的固定资产投资
D．调整所得税等于税前利润与适用的所得税税率的乘积
4、已知(F/A，10%，9)=13.579，(F/A，10%，11)=18.531。则10年、10%的即付年金终值系数为（ ）。
A．17.531
B．15.937
C．14.579
D．12.579
5、相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（ ）。
A．有利于降低资金成本
B．有利于集中企业控制权
C．有利于降低财务风险
D．有利于发挥财务杠杆作用
6、（ ）编制的主要目标是通过制定最优生产经营决策和存货控制决策来合理地利用或调配企业经营活动所需要的各种资源。
A．投资决策预算
B．经营决策预算
C．现金预算
D．生产预算
多项选择题
7、 按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两项目（ ）。
A．若A、B项目完全负相关，组合后的非系统风险可以充分抵消
B．若A、B项目相关系数小于0，组合后的非系统风险可以减少
C．若A、B项目相关系数大于0，但小于1时，组合后的非系统风险不能减少
D．若A、B项目完全正相关，组合后的非系统风险不扩大也不减少
判断题
8、采用固定或稳定增长股利政策公司财务压力较大，不利于股票价格的稳定与上涨。（ ）
9、按认股权证认购数量的约定方式，可将认股权证分为备兑认股权证与配股权证。备兑认股权证是每份备兑证含有一家公司的若干股股票。配股权证是确认老股东配股权的证书，它按照股东持股比例定向派发，赋予其以优惠价格认购公司一定份数的新股。（ ）
简答题
10、先锋公司生产和销售甲产品，2010年6月份现金收支的预计资料如下：
(1)6月1日的现金余额为520 000元。
(2)产品售价100元/件(不合税)，4月份销售10 000件，5月份销售12 000件，6月预计销售15 000件，7月预计销售20 000件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的40%，次月收回30%，再次月收回25%，另外5%为坏账。
(3)材料采购成本为2；1/q-克，产品消耗定额为5千克；材料采购货款当月支付70%，下月支付30%。编制预算时，月底产成品存货为次月销售量的10%。5月底的实际产成品存货为1200件，应付账款余额为30 000元；5月底的材料库存量为2 000千克，预计6月末的材料库存量为1500千克。
(4)6月份需要支付的直接人工工资为650 000元，管理人员工资280 000元，其中有60 000元是生产管理人员工资；需要支4,-1其他的管理费用45 000元，需要支付销售费用64 000元。其他的制造费用22 000元(含折旧10 000元)。
(5)支付的应交税金及附加占不合税销售收入的比例为8%，增值税税率为17%。
(6)预计6月份将购置设备一台，支出650 000元，需当月付款。
(7)预交所得税20 000元。
(8)现金不足时可从银行借入，借款额为10 000元的倍数，利息在还款时支4,-1。期末现金余额不少于500 000元。
要求：
(1)预计6月份的生产量；
(2)预计6月份材料需用量和材料采购量；
(3)预计6月份的采购成本和采购金额；
(4)预计6月份的采购现金支出(不含税)；
(5)预计6月份的经营现金收入(含税)；
(6)编制6月份的现金预算，填写下表：
6月份现金预算 单位：元
项 目 |
金额 |
| 期初现金余额 |
|
| 经营现金收入 |
|
| 可运用现金合计 |
|
| 经营现金支出(合计数) |
|
| 采购现金支出 |
|
| 支付直接人工 |
|
| 支付制造费用 |
|
| 支付销售费用 |
|
| 支付管理费用 |
|
| 支付应交税金及附加 |
|
| 预交所得税 |
|
| 资本性现金支出 |
|
| 购置固定资产 |
|
| 现金支出合计 |
|
| 现金余缺 |
|
| 借人银行借款 |
|
| 期末现金余额 |
