2014年中级会计师考试财务管理每日一练(6月14日)

单项选择题
1、某企业按年利率10%从银行借入款项1000万元，银行要求企业按贷款额的20%保留补偿性余额，该借款的实际年利率为（　　）。
A．10%
B．8%
C．12%
D．12.5%

2、应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用不包括（　）。
A．融资功能
B．改善企业的财务结构
C．增加企业经营风险
D．减轻企业应收账款的管理负担

多项选择题
3、下列说法不正确的有（　　）。
A．对于某项确定的资产，其必要收益率是确定的
B．无风险收益率也称无风险利率，即纯粹利率(资金的时间价值)
C．通常用短期国库券的利率近似地代替无风险收益率
D．必要收益率表示投资者对某资产合理要求的最低收益率

4、同时属于单纯固定资产投资项目和完整工业投资项目的现金流出的有（　　）。
A．建设投资
B．固定资产投资
C．经营成本和营业税金及附加
D．维持运营投资和调整所得税

判断题
5、某企业拟增加发行普通股，发行价为10元/股，筹资费率为3%，企业刚网支付的普通股股利为1元/股，预计以后每年股利将以4%的速度增长，企业所得税税率为40%，则企业普通股的税后资金成本为8.83%。（　）。

6、金融市场的主体就是指金融机构。（　）

7、处于衰退期的企业在制定收益分配政策时，应当优先考虑企业积累。 ()(2011年)

8、认股权证是一种股票期权，但是它不能和普通股一样获得红利收入。（　）

简答题
9、某企业拟购置一台新设备来替换一台尚可使用6年的旧设备，新设备价款为200000元，旧设备的折余价值为l25000元，其变价收入为110000元，至第6年末新设备与继续使用旧设备届时的预计净残值相等。使用新设备可使企业在经营期第1年增加营业收入40000元，增加经营成本20000元；从第2—6年内每年增加营业收入60000元，节约经营成本3000元。直线法计提折旧。企业所得税率为33%。
要求：
(1)当建设期为零时，计算其差量净现金流量。
(2)当建设期为一年时，计算其差量净现金流量。
(3)若企业预期报酬率为30%，请对更新改造项目进行决策。

10、大华公司于2000年12月31日购入设备一台。设备价款1500万元，设备的安装调试期为1年，安装调试完成后即投入使用，预计使用年限为3年，预计期末无残值，采用直线法计提折旧。该设备投入使用后预计能使公司未来3年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元。经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为1400万元，票面年利率为8%，每年年末付息，期限为4年，债券发行价格为1530.61万元，发行费率为2%。该公司适用的所得税税率为33%，要求的投资收益率为10%。
要求：
（1）计算该项目的投资总额。
（2）计算债券的资金成本率。
（3）计算该设备每年的折旧额。
（4）预测公司未来三年增加的息前税后利润。
（5）预测该项目各年的净现金流量。
（6）计算该项目的净现值。