1、 2012年1月1日某公司平价发行普通股股票120万元（股数120万股），筹资费率2%，2012年年末按面值确定的股利率为5%，预计股利每年增长8%，则该公司留存收益的资本成本为（ ）。
A．13.5%
B．13.4%
C．13.1%
D．13%
2、 与投资回报系数互为倒数的是（ ）。
A．年金终值系数
B．年金现值系数
C．复利终值系数
D．偿债基金系数
3、 (2012年)下列各项中，属于变动成本的是（ ）。
A．职工培训费用
B．管理人员基本薪酬
C．新产品研究开发费用
D．按销售额提成的销售人员佣金
多项选择题
4、关于公司净利润的分配，下列各项说法中错误的有（ ）。
A．不可以从税后利润中提取任意公积金
B．公司向投资者分配股利（利润）时，股份有限公司股东按照实缴出资比例分红
C．法定公积金可用于弥补亏损或转增资本
D．税后利润弥补亏损必须用当年实现的净利润
5、 上市公司“管理层讨论与分析”主要包括（ ）。
A．报告期间管理业绩变动的解释
B．报告期间经营业绩变动的解释
C．前瞻性信息。
D．内部信息的揭示
判断题
6、 财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为趋势分析法。（ ）
7、 在财务分析中，通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为比较分析法。（ ）
8、 标准离差以绝对数衡量决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大。（ ）
简答题
9、某投资项目需3年建成，每年年初投入资金80万元，共投入240万元。建成投产之时，需投入营运资金40万元，以满足日常经营活动需要。生产出A产品，估计每年可获营业利润100万元。固定资产使用年限为5年，使用后第3年年末预计进行一次改良，估计改良支出90万元，分两年平均摊销。另外，使用后第4年初，需要追加投入营运资金20万元。资产使用期满后，估计有变价净收入45万元，采用平均年限法计提折旧，税法规定的折旧年限为6年，预计净残值为30万元。项目期满时，垫支的营运资金全部收回。所得税税率为25％，项目适用的折现率为10％。
要求：
(1)编制投资项目现金流量表：
单位：万元
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年份 项目 |
0 |
1 |
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8 |
总计 |
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固定资产投资 |
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固定资产折旧 |
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改良支出 |
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改良支出摊销 |
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营业利润 |
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税后营业利润 |
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变价净收入 |
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变现净损失 |
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变现净损失抵税 |
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营运资金垫支 |
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营运资金回收 |
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现金流量 |
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(2)计算项目的净现值；
(3)计算项目的年金净流量。
已知：
(P/A，10％，2)＝1.7355，(P/F，10％，3)＝0.7513，(P/F，10％，7)＝0.5132
(P/F，10％，8)＝0.4665，(P/A，10％，8)＝5.3349
10、甲公司2012年的净利润为4000万元，非付现费用为500万元，处置固定资产损失20万元，固定资产报废损失为100万元，财务费用为40万元，投资收益为25万元。经营资产净增加200万元，无息负债净减少140万元。
要求：
(1)计算经营净收益和净收益营运指数；
(2)计算经营活动产生的现金流量净额；
(3)计算经营所得现金；
(4)计算现金营运指数。
