2014年中级会计师考试财务管理每日一练(11月28日)

单项选择题
1、下列债务筹资的税务管理，对于设有财务公司或财务中心(结算中心)的集团企业来说，税收利益尤为明显的是（　　）。
A．银行借款的税务管理
B．发行债券的税务管理
C．企业间资金的税务管理
D．租赁的税务管理


2、下列各项中，其计算结果等于项目投资方案年金净流量的是（　　）。
A．该方案净现值×年金现值系数
B．该方案净现值X年金现值系数的倒数
C．该方案每年相等的净现金流量×年金现值系数
D．该方案每年相等的净现金流量×年金现值系数的倒数


3、 在其他因素－定且息税前利润大于0的情况下，下列各项会提高企业经营风险的是（　　）。
A．降低单位变动成本
B．提高固定成本
C．降低利息费用
D．提高销售量


多项选择题
4、 下列关于资本资产定价模型(B系数的表述中，正确的有（ ）。
A．(3系数可以为负数
B．p系数是影响证券收益的唯一因素
C．投资组合的(B系数一定会比组合中任一单只证券的p系数低
D．(3系数反映的是证券的系统风险

5、融资租赁租金中的租赁手续费内容包括（　　）。
A．购置成本
B．营业费用
C．一定的盈利
D．利息

判断题
6、 —旦企业与银行签订信贷协定，则在协定的有效期内，只要企业的借款总额不超过最高 限额，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求。 （　）


7、 企业正式下达执行的财务预算不能再进行调整。（　　）


简答题
8、已知：A公司2013年年初负债总额为4000万元，所有者权益是负债的1. 5倍，该年的资 本积累率为150% ,年末资产负债率为25% ,平均负债的年均利息率为10%，全年固定 成本总额为6犯5万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25% , 2013年初 发行在外的股数为10000万股，2013年3月1日，经股东大会决议，以截止2012年末公 司总股本为基础，向全体股东发放10%的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数 为11000万股。2013年9月30日新发股票5000万股。2013年年末的股票市价为5元， 2013年的负债总额中包括2013年7月1日平价发行的面值为1000万元，票面利率为 1%,每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元/股，债券利息不符合资本化 条件，直接计人当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股。
要求：根据上述资料，计算A公司的下列指标：
(1) 2013年年初的所有者权益总额…
(2) 2013年的基本每股收益和稀释每股收益。
(3) 2013年年末的每股净资产、市净率和市盈率。
(4) 2013年的平均负债额及息税前利润。
(5) 计算该公司2014年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。
(6) 若2014年的产销量会增加10%,假设其他条件不变，公司2014年的息税前利润会 增长多少？

9、某公司201 1年度的资产负债表如下：
资产负债表
2011年12月31日
单位：万元

资产	年初数	年末数	负债及所有者权益	年初数	年末数
流动资产 货币资金 短期投资 应收账款净额 预付账款 存货 待摊费用 流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产	680 40 4260 600 6060 200 (1) 12600 1560	720 40 (2) 600 6500 200 13040 15400 1560	流动负债 短期借款 应付账款 预收账款 其他应付款 应交税费 流动负债合计 长期负债 所有者权益 实收资本 盈余公积 未分配利润 所有者权益	720 1440 1440 2040 200 5840 3760 1 4000 (4) 400 (5)	1120 1480 1600 2400 240 (7) 4760 (8) 4000 400 (9)
资产总计	26000	(3)	负债及所有者 权益总计	(6)	(10)

注：利润表反映该公司本年度的销售净额为32800万元，销售成本为18400万元。
要求：
(1)填列上表中括号内的数字；
(2)计算2011年度的流动比率、速动比率、资产负债率；
(3)计算2011年度的应收账款周转率、存货周转率。

10、某投资项目需3年建成，每年年初投入资金80万元，共投入240万元。建成投产之时，需投入营运资金40万元，以满足日常经营活动需要。生产出A产品，估计每年可获营业利润100万元。固定资产使用年限为5年，使用后第3年年末预计进行一次改良，估计改良支出90万元，分两年平均摊销。另外，使用后第4年初，需要追加投入营运资金20万元。资产使用期满后，估计有变价净收入45万元，采用平均年限法计提折旧，税法规定的折旧年限为6年，预计净残值为30万元。项目期满时，垫支的营运资金全部收回。所得税税率为25％，项目适用的折现率为10％。
要求：
(1)编制投资项目现金流量表：
单位：万元

年份 项目	0	1	2	3	4	5	6	7	8	总计
固定资产投资
固定资产折旧
改良支出
改良支出摊销
营业利润
税后营业利润
变价净收入
变现净损失
变现净损失抵税
营运资金垫支
营运资金回收
现金流量

(2)计算项目的净现值；
(3)计算项目的年金净流量。
已知：
(P/A，10％，2)＝1.7355，(P/F，10％，3)＝0.7513，(P/F，10％，7)＝0.5132
(P/F，10％，8)＝0.4665，(P/A，10％，8)＝5.3349