1、 综合绩效评价是综合分析的一种，一般是站在（ ）的角度进行的。
A．企业所有者
B．企业债权人
C．企业经营者
D．政府
2、 应收账款的功能主要是（）。
A．增强竞争力，减少损失
B．向顾客提供商业信用
C．加强流动资金的周转
D．增加销售、减少存货
多项选择题
3、下列应对通货膨胀风险的各项策略中，正确的是（ ）。（2010年）
A．进行长期投资
B．签定长期购货合同
C．取得长期借款
D．签定长期销货合同
4、34.企业如果延长信用期间，可能导致的结果 （ ）。
A．扩大当期销售
B．延长平均收账期
C．增加坏账损失
D．增加收账费用
5、具有抵扣所得税作用的筹资方式有（ ）
A．长期借款
B．短期借款
C．发行债券
D．发行股票
判断题
6、 内含报酬率法的优点是非常注重资金时间价值，能从报考的角度直接反映投资项目的实际收益水平，但受行业基准收益率高低的影响，主观性较强。（）
简答题
7、1．假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为10 000元，有价证券年利率为10％，每次证券转换的交易成本为200元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表：
假设一年按360天计算，利用随机模型回答下面的问题。
要求：
(1)计算现金回归线和现金存量的上限（结果保留整数）。
(2)若此时现金余额为25万元，应如何调整现金?
(3)若此时现金余额为28万元，应如何调整现金?
8、 某公司2014年销售收入5000万元，销售净利率为12%，长期借款年利息率为8%(利息费用按照年末长期借款余额计算)，全年固定成本(不含利息)总额为600万元，该公司适用的所得税税率为25%，目前该公司部分生产能力闲置，即销售增长不需要增加固定资产投资，2014年12月31日简化的资产负债表如下：
该公司的流动资产和流动负债与收入同比例增长，预计2015年的收人增长率为20%，销售净利率为10%，股利支付率为90%。
要求：
(1)计算该公司2014年的净利润、息税前利润和边际贡献；
(2)计算该公司2015年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；
(3)根据销售百分比法计算该公司2015年的外部融资需求量；
(4)结合(3)，该公司所需外部融资需求量通过平价发行3年期每年付息一次的公司债券来筹集，债券票面年利率为6%，计算该债券的资本成本；
(5)结合上述计算，编制该公司2015年12月31日的预计资产负债表(不考虑固定资产计提折旧)。
9、 已知：某上市公司现有资本20000万元，其中：普通股股本14000万元(每股面值10元)，长期借款5000万元，留存收益1000万元。长期借款的年利率为8%，该公司股票的β系数为2，整个股票市场的平均收益率为8%，无风险报酬率为4%。该公司适用的所得税税率为25%。
公司拟通过追加筹资投资甲、乙两个投资项目。有关资料如下：
(1)甲项目固定资产原始投资额为3000万元，经测算，甲项目收益率的概率分布如下：
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经济状况
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概率
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收益率
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繁荣
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0.5
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30%
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一般
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0.3
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20%
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萧条
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0.2
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12%
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(3)乙项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。A方案：发行票面面值为90元、票面年利率为12%、期限为6年的公司债券，发行价格为100元；B方案：增发普通股200万股，假设股东要求的报酬率在目前基础上增加2个百分点。
(4)假定该公司筹资过程中发生的筹资费可忽略不计，长期借款和公司债券均为年末付息，到期还本。
要求：
(1)计算追加筹资前该公司股票的必要收益率；
(2)计算甲项目收益率的期望值、标准差和标准离差率；
(3)计算乙项目每年的营业成本和息税前利润；
(4)计算乙项目每年的营业现金净流量；
(5)计算乙项目的内含报酬率；
(6)分别计算乙项目A、B两个筹资方案的个别资本成本(债券按一般模式计算)。
10、某企业拟购买一台新设备以扩大生产能力。现有两个方案可供选择：甲方案的原始投资为100万元。项目计算期为5年，每年所得税前净现金流量为50万元；乙方案的原始投资为120万元，项目计算期为10年，每年所得税前净现金流量为40万元。假定两个方案均当年投产，投资在期初一次性投入，均为自有资金。
要求：
(1)若投资所需资金50%来源于企业自留资金。50%来源于银行贷款，贷款利息率为8%，目前该公司股票的β系数为2，当前国债的利息率为4%，整个股票市场的平均收益率为9%，公司适用的所得税税率为25%，计算投资所需资金的总资本成本。
(2)若以资本成本率为折现率，计算甲、乙两方案的净现值。
(3)计算甲、乙两方案的年金净流量，并评价甲、乙两方案的优劣。
(4)利用最小公倍数法评价甲、乙两方案的优劣。
