1、 某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（ ）元。
A．5000
B．10000
C．15000
D．20000
2、下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有的缺点有（ ）。
A．限制条件多
B．财务风险大
C．筹资费用高
D．资本成本高
3、既能反映投资中心的投入产出关系，又可使个别投资中心的利益与企业整体利益保持一致的考核指标是（ ）。
A．可控成本
B．利润总额
C．剩余收益
D．投资报酬率
4、 下列各项中，与资本结构无关的是（ ）。
A．企业销售增长情况
B．企业的财务状况和信用等级
C．管理人员对风险的态度
D．企业的产品在顾客中的声誉
多项选择题
5、 股票股利和股票分割均会使（ ）。
A．股价下降
B．股东权益总额减少
C．普通股股数增加
D．每股收益下降
6、 下列有关固定资产更新决策表述正确的有（ ）
A．从决策性质看固定资产更新决策属于独立方案的决策类型
B．固定资产更新决策方法比较适合采用内含报酬率法
C．寿命期相同的设备重置决策可以采用净现值法进行决策
D．寿命期不同的设备重置决策可以采用年金净流量法进行决策
7、以市场需求为基础的产品定价方法，包括（ ）。
A．目标利润法
B．保本定价法
C．边际分析定价法
D．需求价格弹性系数定价法
8、 下列关于最佳现金持有量确定的随机模式的说法中，正确的有( )。
A．若现金持有量在控制的上下限之间，便不需要进行现金和有价证券的转换
B．控制下限的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响
C．该模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守
D．企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量控制的上下限
判断题
9、 某上市公司不按规定公开其财务状况．由证券交易所暂停其上市。( )
简答题
10、F公司为一上市公司，有关资料如下：
资料一：
(1)2014年度的销售收入为25000万元，销售成本为17500万元。2015年的目标营业收入增长率为100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。
(2)2014年度相关财务指标数据如表1所示：
表1
|
财务指标
|
应收账款周转率
|
存货周转率
|
固定资产周转率
|
销售净利率
|
资产负债率
|
股利支付率 |
|
实际数据
|
8
|
3.5
|
2.5
|
15%
|
50%
|
1／3 |
表2F公司资产负债表(简表)
单位：万元
|
资产
|
年初数
|
年末数
|
负债和股东权益
|
年初数
|
年末数 |
|
现金
|
1250
|
2500
|
短期借款
|
2750
|
3750 |
|
应收账款
|
2500
|
(A)
|
应付账款
|
3500
|
(D) |
|
存货
|
5000
|
(B)
|
长期借款
|
6250
|
3750 |
|
长期股权投资
|
2500
|
2500
|
股本
|
625
|
625 |
|
固定资产
|
10000
|
(C)
|
资本公积
|
6875
|
6875 |
|
无形资产
|
1250
|
1250
|
留存收益
|
2500
|
(E) |
|
合计
|
22500
|
25000
|
合计
|
22500
|
25000 |
表3
|
资产
|
占销售收入比重
|
负债和股东权益
|
占销售收入比重
|
|
现金
|
10%
|
短期借款
|
|
|
应收账款
|
15%
|
应付账款
|
20%
|
|
存货
|
(F)
|
长期借款
|
|
|
长期股权投资
|
|
股本
|
|
|
固定资产(净值)
|
|
资本公积
|
|
|
无形资产
|
|
留存收益
|
|
|
合计
|
(G)
|
合计
|
20%
|
资料二：
若新增筹资现有三个筹资方案可供选择(假定各方案均不考虑筹资费用)：
(1)发行普通股。该公司普通股的B系数为1．5，一年期国债利率为5%，市场平均报酬率为11%。
(2)发行债券。该债券期限10年，票面利率8%，按面值发行。公司适用的所得税税率为25%。
(3)利用售后回租的融资租赁方式。该项租赁租期10年，每年末支付租金200万元，期满租赁资产残值为零。
附：时间价值系数表。
|
K
|
(P／F，K，10)
|
(P／A，K，10)
|
|
9%
|
0.4224
|
6.4177
|
|
10%
|
0.3855
|
6.1446
|
(1)根据资料一计算或确定以下指标：
①计算2014年的净利润；
②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；
③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；
④计算2015年预计利润留存；
⑤按销售百分比法预测该公司2015年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；
⑥计算该公司2015年需要增加的外部筹资数额。
(2)根据资料二回答下列问题：
①利用资本资产定价模型计算普通股资本成本；
②利用非贴现模式(即一般模式)计算债券资本成本；
③利用贴现模式计算融资租赁资本成本；
④根据以上计算结果，为F公司选择筹资方案。
