2016年中级会计师考试财务管理每日一练(2月16日)

单项选择题
1、某企业编制“现金流量预算”，预计6月初短期借款为100万元，月利率为1%，该企业不存在长期负债，预计6月现金余缺为一50万元。现金不足时，通过银行借款解决(利率不变)，借款额为1万元的倍数，6月末现金余额要求不低于10万元。假设企业每月支付一次利息。借款在期初。还款在期末，则应向银行借款的最低金额为（　　）万元。
A．77
B．76
C．62
D．75


2、 当认股权证和股份期权等的行权价格（　　）当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。
A．大于
B．等于
C．小于或等于
D．小于


3、按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是（　　）。
A．企业现金最高余额
B．有价证券的日利息率
C．有价证券的每次转换成本
D．短缺现金的风险程度


4、 采用存货模式确定最佳现金持有量时，应考虑的成本因素是（　　）。
A．管理成本和交易成本
B．机会成本和交易成本
C．机会成本和短缺成本
D．持有成本和短缺成本


5、成本计算的目标是（　　）。
A．提供成本信息
B．降低成本
C．进行成本分析
D．成本控制


多项选择题
6、企业在进行商业信用定量分析时，通常使用的财务比率有（　　）。
A．流动比率
B．利息保障倍数
C．净资产收益率
D．带息债务对资产总额比率


7、 下列属于股票回购缺点的有（　　）。
A．股票回购需要大量资金支付回购的成本，易造成资金紧缺，资产流动性变差，影响公司发展后劲
B．回购股票可能使公司的发起人股东更注重创业利润的实现，而忽视公司长远的发展，损害公司的根本利益
C．股票回购容易导致内幕操纵股价
D．股票回购不利于公司股价上升


8、 可转换债券筹资的优缺点有(　　)。
A．筹资性质和时间上具有灵活性
B．存在转换的财务压力
C．存在回售的财务压力
D．资本成本较高


判断题
9、40.在不考虑筹资费的情况下，银行借款的资本成本一般模式可以简化为：银行借款利率×(1-所得税税率)。（　　）

简答题
10、已知：A公司2012年年初负债总额为4 000万元，年初所有者权益为6 000万元，该年的所有者权益增长率为150%，年末资产负债率为0.25，平均负债的年均利息率为10%，全年固定经营成本总额为6 925万元，净利润为10 050万元，适用的企业所得税税率为25%，2012年初发行在外的股数为10 000万股，2012年3月1 日，经股东大会决议，以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东发放10%的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11 000万股。
2012年9月30日新发股票5 000万股。2012年年末的股票市价为5元，2012年的负债总额包括2012年7月1日平价发行的面值为1 000万元，票面利率为1%，每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元／股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股。
要求：根据上述资料，计算公司的下列指标：
（1）2012年年末的所有者权益总额和负债总额；
（2）2012年的基本每股收益和稀释每股收益；
（3）2012年年末的每股净资产、市净率和市盈率；
（4）计算公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数
（5）预计2012年的目标是使每股收益率提高10%，2012年的销量至少要提高多少?