2016年中级会计师考试财务管理每日一练(3月4日)

单项选择题
1、 （2007年）已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是（　　）。
A．0.04
B．0.16
C．0.25
D．1.00

2、已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场平均报酬率为10%，则该公司股票的资本成本为（　）。（2009年）
A．6%
B．8%
C．10%
D．16

3、 某股票为固定增长股票，股利年增长率为6%，今年刚分配的股利为8元，无风险收益率为10%，市场上所有股票的平均收益率为16%，该股票的β系数为1.3，则该股票的价值为（　）元。
A．65.53
B．68.96
C．55.63
D．71.86


4、 相对于发行债券和利用银行借款购买设备而言，通过融资租赁方式取得设备的主要缺点是（　　）。
A．限制条款多
B．筹资速度慢
C．资本成本高
D．财务风险大


5、某企业发生一项A作业，判断其是否为增值作业的依据不包括（　）。
A．该作业导致了状态的改变
B．该作业必须是高效率的
C．该状态的变化不能由其他作业来完成
D．该作业使其他作业得以进行

6、 下列有关杜邦分析法的描述中，不正确的是（　　　）。
A．杜邦分析法以总资产收益率为起点
B．杜邦分析法以总资产净利率和权益乘数为核心
C．重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响
D．权益乘数主要受资产负债率指标的影响


多项选择题
7、 下列关于普通股筹资特点的说法中，不正确的有（　）。
A．相对于债务筹资，普通股筹资的资本成本较高
B．在所有的筹资方式中，普通股的资本成本最高
C．普通股筹资可以尽快形成生产能力
D．公司控制权分散，容易被经理人控制


判断题
8、 使用投资报酬率考核投资中心的业绩，便于不同部门之间的比较，但可能会引起部门经理投资决策的次优化。（　　）


9、 最佳的保险储备应该使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。（）


简答题
10、已知：某公司2010年第1～3月实际销售额分别为38 000万元、36 000万元和41 000万元，预计4月份销售额为40 000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第三个月收讫，不存在坏账。假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税，税率为10%，并于当月以现金交纳。该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5 000万元（需在4月份付清），不存在其他应收应付款项。
4月份有关项目预计资料如下：采购材料8 000万元（当月付款70%）；工资及其他支出8 400万元（用现金支付）；制造费用8 000万元（其中折旧费等非付现费用为4 000万元）；销售费用和管理费用1 000万元（用现金支付）；预交所得税1 900万元；购买设备12 000万元（用现金支付）。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末现金余额要求不低于100万元。
要求：根据上述资料，计算该公司4月份的下列预算指标：
（1）经营性现金流入；
（2）经营性现金流出；
（3）现金余缺；
（4）应向银行借款的最低金额；
（5）4月末应收账款余额。