1.当某上市公司的β系数大于0时，下列关于该公司风险与收益表述中，正确的是（ ）。
A、该公司风险高于市场组合风险
B、资产收益率与市场平均收益率呈同向变化
C、资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度
D、资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动的幅度
试题解析
- 正确答案
B
- 试题难度
一般
- 参考解析
β系数是反映资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标，β系数大于零，则说明资产收益率与市场平均收益率呈同向变化，所以选项B正确；市场组合的β系数=1，由于不知道该上市公司β系数的具体数值，所以无法判断该上市公司系统风险与市场组合系统风险谁大谁小，也无法判断该上市公司资产收益率与市场平均收益率之间变动幅度谁大谁小。
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2.已知有X和Y两个互斥投资项目，X项目的收益率和风险均大于Y项目的收益率和风险。下列 表述中，正确的是（）。
A、风险追求者会选择X项目
B、风险追求者会选择Y项目
C、风险回避者会选择X项目
D、风险回避者会选择Y项目
试题解析
- 正确答案
A
- 试题难度
困难
- 参考解析
风险追求者主动追求风险，喜欢收益的波动胜于喜欢收益的稳定。他们选择资产的原则是：当预期收益相同时，选择风险大的，因为这会给他们带来更大的效用，所以风险大的项目收益率也较高，那么风险追求者更会选择该项目，所以选项A正确。对于风险回避者，当预期收益率相同时，风险回避者都会偏好于具有低风险的资产；面对于同样风险的资产，他们则都会钟情于具有高预期收益的资产。但当面临以下这样两种资产时，他们的选择就要取决于他们对待风险的不同的态度：一项资产具有较高的预期收益率同时也具有较高的风险，而另一项资产虽然预期收益率低，但风险水平也低。所以选项C、D不正确；
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3.某企业拟按15%的必要收益率进行一项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，资金时间价值为8%。假定不考虑通货膨胀因素，则下列表述中正确的是（ ）
A、 该项目的获利指数小于1
B、 该项目内部收益率小于8%
C、 该项目风险收益率为7%
D、 该企业不应进行此项投资
试题解析
- 正确答案
C
- 试题难度
一般
- 参考解析
必要收益率=无风险收益率+风险收益率
=纯粹利率(资金的时间价值) +通货膨胀补偿率+风险收益率，
即15%＝8%＋风险收益率，
风险收益率＝7%
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4.有两个投资项目，甲、乙项目报酬率的期望值分别为15％和23％，标准差分别为30％和33％，那么（ ）。
A、甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度
B、甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度
C、甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度
D、不能确定
试题解析
- 正确答案
A
- 试题难度
一般
- 参考解析
甲项目的标准差率=30％／15％× 100％=200％；乙项目的标准差率=33％／23％×100％=143．48％，所以甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度。
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5.某投资组合的风险收益率为10％，市场组合的平均收益率为12％，无风险收益率为4％，则该投资组合的β系数为（ ）。
A、2
B、2．5
C、1．25
D、5
试题解析
- 正确答案
C
- 试题难度
一般
- 参考解析
据题意，组合的风险收益率=10％，Rm=12％，Rf=4％，组合的风险收益率=β×(Rm-Rf)
投资组合的β=组合的风险收益率／(Rm-Rf)=10％／(12％-4％)=1．25。
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