固定汇率制度

1、定义：指各国货币受汇率平价的制约，市场汇率只能围绕平价在很小的幅度内上下波动的汇率制度。

2、历史上曾出现两种固定汇率制度：

（1）金本位制度下的固定汇率制度：

特点：

①是自发的固定汇率制度；

②铸币平价是各国汇率的决定基础（货币都与黄金挂钩）。

③黄金输送点是汇率变动的上下限（外汇汇率始终在黄金输送点范围内波动）。

（2）布雷顿森林体系下的固定汇率制度：实行以美元为中心的人为的可调整的固定汇率制度。

浮动汇率制度

指没有汇率平价的制约，市场汇率随着外汇供求状况变动而变动的汇率制度。1973年布雷顿森林体系彻底崩溃，从此进入浮动汇率制度时代。

（在浮动汇率制度下，各国可以自行安排其汇率，形成多种汇率安排并存的国际汇率体系。）

定义：指经国家允许指定的、有条件的企业在自愿的基础上以人民币进行跨境贸易的结算，各商业银行在中国人民银行规定的政策范围内，可直接为企业提供跨境贸易人民币相关结算服务。

1、定义：指境内机构经境外直接投资主管部门核准，使用人民币资金通过设立、并购、参股等方式在境外设立或取得企业或项目全部或部分所有权、控制权或经营管理权等权益的行为。  

2、按照“事后管理”的原则，各商业银行主要依据企业提供的境外直接投资主管部门的核准证书或文件等材料办理境外直接投资人民币结算业务。

3、商业银行在办理境外直接投资人民币结算业务时应履行下列义务：

①严格进行交易真实性和合规性审查。

②按照规定报送信息。

③履行反洗钱和反恐融资义务。

境外企业和经济组织或个人可以按照我国外商直接投资法律法规及相关规定，使用人民币来华开展向新设企业出资等业务，以及将因减资、转股、清算等所得人民币资金汇出境外。

国际贸易融资方式根据银行提供融资便利的对象不同可以分为：

①进口贸易融资：进口信用证、海外代付、进口押汇等；

②出口贸易融资：打包贷款、出口信用证押汇、出口托收押汇、福费廷、出口信贷等。

【注】福费廷：指银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里买断由于出口商品或劳务而产生的应收账款，是一项中长期贸易融资业务。 

跨境贸易人民币融资业务，融资金额需以出口企业与境外企业之间的贸易合同金额为限。

跨境贸易人民币结算项下涉及的居民对非居民的人民币负债，不纳入现行外债管理。

境内机构在境外发行人民币债券：香港市场将这些人民币债券称为“点心债”。

境外机构在境内发行人民币债券：也称为“熊猫债”，境外机构主要为国际开发机构。

1、货币互换协议：又称货币掉期，是交易双方依据事先约定的协议，在未来的确定期限内交换不同币种现金流的交易。

经济功能：规避汇率风险、价格发现、管理资产负债、降低融资成本和设计金融产品等。

中央银行间开展货币互换的目标：

①作为应对金融危机的临时措施，在危机期间采用，互相提供流动性支持，增强市场信心，维持市场稳定。典型的如美国联邦储备系统（美联储）和其他国家中央银行之间的货币互换安排。

②作为金融危机的常设预防机制，构建预防危机的安全网。典型的如东盟和中国、日本、韩国之间建立的“清迈倡议”。

③作为深化双方经济金融合作的措施，促进双边经贸和投资往来。

2、本币结算协议：自20世纪90年代起，我国与周边国家开始签署双边贸易本币结算协议，允许在边境贸易或一般贸易中使用双方本币或人民币进行结算。

主要分为两类：

①边境贸易双边本币结算协议

②一般贸易双边本币结算协议

1、自由贸易账户的特点：①分账核算；②本外币合一可兑换账户；③一线放开、二线管住，即境外及区内货物可以不受海关监管自由出入境；④跨二线（境内）只能划转人民币；⑤适用离岸汇率。

2、自由贸易账户的分类：①自由贸易区内机构自由贸易账户；②境外机构自由贸易账户；③同业机构自由贸易账户；④自由贸易内个人自由贸易账户；⑤境外个人自由贸易账户。

3、自由贸易账户对我国金融业改革的意义：探索了资本账户可兑换新路径；打破了本外币账户割裂的局面；探索了金融风险管理新模式，有助于防范跨境资金流动风险。