财务报表分析从比率分析的角度划分，包括企业的偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析三个方面的基本指标。
(一)偿债能力分析
企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的实力。长期偿债能力是指企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。
偿债能力分析的主要财务比率指标
【例3·多选题】下列各项中，属于反映企业偿债能力的指标有（ ）。
A．净资产总额
B．资产负债率
C．流动比率
D．总资产周转率
E．利润总额
【答案】BC
【解析】本题考查反映偿债能力分析的指标。反映企业偿债能力的指标有流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数。
【例4·单选题】在反映企业偿债能力的财务指标中，速动比率维持在（ ）较为理想。
A．1：1
B．1：2
C．2：1
D．4：1
【答案】A
【解析】本题考查速动比率指标。一般认为速动比率应维持在1：1左右较为理想，它说明1元流动负债有1元的速动资产作保证。
(二)营运能力分析
营运能力分析的主要财务比率指标
指标 |
表示方法 |
公式 |
作用 |
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应收账款 |
应收账款周转次数 |
应收账款周转次数=主营业务收入净额／应收账款平均余额主营业务收入净额=主营业务收入一销售退回、折让和折扣应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)／2 |
反映年度内应收账款平均变现的次数 |
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周转率
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应收账款周转天数 |
应收账款周转天数=360／应收账款周转次数 |
反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数 |
续表
指标 |
表示方法 |
公式 |
作用 |
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存货 |
存货埘 |
存货周转次数=销货成本／平均存货 |
反映年度内存货平均周转的次数 |
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周转率 |
存货周 |
存货周转天数=360／存货周转次数 |
反映年度内存货平均周转一次所需要的天数 |
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流动资产周转率 |
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流动资产周转率=主营业务收入净额／流动资产平均余额 |
反映企业流动资产的利用效率 |
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总资产 |
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总资产周转率=主营业务收入净额/总资产平均余额 |
反映企业全部资产的使用效率 |
【例5·多选题】下列各项指标中，反映企业营运能力的有（ ）。
A．存货周转天数
B．应收账款周转次数
C．已获利息倍数
D．市盈率
E．现金比率
【答案】AB
【解析】本题考查反映企业营运能力的指标。反映企业营运能力的指标主要有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率。
【例6·单选题】下列指标中，反映企业流动资产利用效率的是（ ）。
A．速动比率
B．产权比率
C．总资产周转率
D．流动资产周转率
【答案】D
【解析】本题考查流动资产周转率。流动资产周转率反映企业流动资产的利用效率。
(三)盈利能力分析
盈利能力分析的主要财务比率指标
指标 |
公式 |
作用 |
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营业利润率 |
(营业利润／业务收入)× 100％ |
营业利润率越大，增长越快，说明企业经营活动盈利能力越强 |
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主营业务净利润率 |
(净利润／主营业务收入净额)× 100％ |
反映企业盈利能力，其越高说明企业从主营业务收入中获取利润的能力越强 |
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资本收益率 |
[净利润／实收资本(或股本)]×100％(会计期间实收资本有变动时，公式中的实收资本应采用平均数) |
资本收益率越高，说明企业资本的盈利能力越强，对股份有限公司来说意味着股票升值 |
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净资产收益率 |
(净利润／所有者权益平均余额)×100％ |
反映所有者对企业投资部分的盈利能力，其越高说明企业所有者权益的盈利能力越强 |
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资产净利润率 |
(净利润／平均资产总额)×100％ |
资产净利润越高，说明企业全部资产的盈利能力越强。该指标与净利润成正比，与资产平均总额成反比 |
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普通股每股收益 |
(净利润一优先股股利)／发行在外的普通股股数 |
反映普通股每股的盈利能力；每股收益越多，说明每股盈利能力越强 |
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市盈率 |
普通股每股市场价格／普通股每股收益 |
市盈率高，表明投资者对公司的未来充满信心，愿意为每一元盈余多付买价 |
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资本保值增值率 |
(期末所有者权益／期初所有者权益)×100％ |
反映企业资本的保全和增值情况；该指标越高，说起企业资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的权益越有保障，企业发展后劲越强 |
【例7·单选题】下列各项指标中，反映普通股每股盈利能力的指标是（ ）。
A．市盈率
B．普通股每股收益
C．资本保值增值率
D．资产净利润率
【答案】B
【解析】本题考查普通股每股收益指标。普通股每股收益能反映普通股每股的盈利能力，每股收益越多，说明每股盈利能力越强。影响该指标的因素有两个方面，一是企业的获利水平，二是企业的股利发放政策。
【例8·多选题】在计算资本保值增值率时使用的指标有（ ）。
A．期初资产
B．期末所有者权益
C．本期实现的利润总额
D．期初所有者权益
E.期末资产
【答案】BD
【解析】本题考查资本保值增值率指标。资本保值增值率是指企业本年末所有者权益同年初所有者权益的比率，是评价企业经济效益状况的辅助指标。其计算公式为：资本保值增值率一期末所有者权益／期初所有者权益×100％。
