本章主要考点
1、中央银行制度(建立的必要性)、中央银行的职能、业务活动特征、主要业务、中央银行的资产负债表。
2、货币政策的定义、四个目标,货币政策工具、中介目标,传导机制,近年来我国货币政策的实践。
【注】重点掌握中央银行的主要业务、中央银行资产负债表的内容(资产、负债科目内容注意区分)、货币政策工具(工具优缺点等注意辨析)、中介目标(指标的选取原则、指标的含义),其中,货币政策工具内容相对较多,近几年考试频率高、考的也偏细致,注意掌握。此外,近年来我国货币政策的实践部分,2021版新教材有增加内容,可能今年会作为时政性考点。赵聪老师重难考点、新增内容讲解>>>
考点一:中央银行的主要业务
主要业务 | 内容 |
货币发行业务 | 货币发行业务是中央银行的主要业务。 货币发行指一国货币当局投放现金的业务。 |
对银行的业务
| 1、集中存款准备金。 2、充当最后贷款人。 中央银行的信贷业务主要有: ①再抵押放款:商业银行提交有价证券作为抵押物。 ②再贴现:为商业银行贴现商业票据。 ③再贷款。 3、组织全国银行间的清算业务(中间业务) (1)各商业银行都向中央银行缴存存款准备金,并在中央银行开立往来账户。 (2)各商业银行之间可通过在中央银行的往来账户办理非现金结算。 (3)全国银行间的清算业务为中央银行主要的中间业务,并由此使中央银行成为全国金融业的清算中心。 |
对政府的业务 | 1、代理国库。 2、代理发行国家债券。 3、对国家提供信贷支持:主要采用直接给国家财政以贷款或购买国家公债的形式。 4、保管外汇和黄金储备。 5、制定并监督执行有关金融管理法规。 6、其他: (1)中央银行还代表政府参加国际金融组织,代表政府签订国际金融协定等; (2)在国内外经济金融活动中,充当政府的顾问,提供经济金融情报和决策建议。 |
经典真题:
1、下列业务中,属于中央银行业务的是( )。
A、保管外汇和黄金储备
B、集中存款准备金
C、组织全国银行间清算业务
D、发放工商贷款
E、调拨人民币发行基金
考点二:货币政策工具
货币政策工具 | 内容 |
一般性政策工具
| 1、法定存款准备金率:指根据法律规定,商业银行等将其吸收的存款和发行的票据存放在中央银行的最低比率。(往往作为一种自动稳定机制,而不将其作为适时调整的经常性政策工具来使用。) (1)用途:用于应付商业银行等面临的挤提,通常以不兑现货币形式存放在中央银行。 (2)效用:对商业银行的信用扩张能力,对货币乘数的调节。 (3)缺陷: ①中央银行调整法定存款准备金率时,商业银行可以变动其在中央银行的超额存款准备金,从反方向抵消法定存款准备金率政策的作用。 ②对货币乘数的影响很大,作用力度很强,往往被当作一剂“猛药”。 ③对货币供应量和信贷量的影响要通过商业银行的辗转存贷逐级递推而实现,见效较慢、时滞较长。 |
2、再贴现:指中央银行向持有商业票据等支付工具的商业银行进行贴现的行为。 (1)基本内容:中央银行提高再贴现率,商业银行借入资金的成本上升,基础货币得到收缩。 (2)优点:弹性相对较大,作用力度相对要缓和一些。 (3)缺点:主动权操纵在商业银行手中,所以中央银行的再贴现政策是否能够获得预期效果,还取决于商业银行是否采取主动配合态度。 | |
3、公开市场操作:中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动即为公开市场操作。 (1)对象:商业银行和其他金融机构。 (2)目的:调控基础货币,进而影响货币供应量和市场利率。 (3)优点:(更具有弹性和优越性) ①影响商业银行的准备金,直接影响货币供应量; ②中央银行能够随时根据金融市场的变化,进行经常性、连续性的操作; ③中央银行可以主动出击;④中央银行有可能用其对货币供应量进行微调。 (4)局限性: ①金融市场不仅必须具有全国性,而且要具有相当的独立性。 ②必须有其他货币政策工具配合。 | |
选择性货币政策工具
| 包括:消费者信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。 1、消费者信用控制:中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。 主要内容:规定分期付款购买耐用消费品的首付最低金额、还款最长期限、适用的耐用消费品种类等。 2、不动产信用控制:指中央银行就金融机构对客户购买房地产等方面放款的限制措施,抑制房地产及其他不动产的交易投机。 |
直接信用控制 | 指中央银行以行政命令或其他方式,从质和量两个方面直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。 手段:利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。 |
间接信用指导 | 含义:指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。 1、道义劝告:中央银行利用其声望和地位,对商业银行及其他金融机构经常发出通告或指示,与各金融机构负责人面谈,劝告其遵守政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施。 2、窗口指导:指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向等经济运行中出现的新情况和新问题,对商业银行提出的贷款增减建议。(窗口指导没有法律约束力,但影响力往往较大。) |
经典真题:
1、关于再贴现的说法,错误的是( )。
A、与法定存款准备金工具相比,再贴现工具的弹性相对要大一些
B、再贴现不会影响基础货币数量
C、相对于公开市场操作,再贴现的主动权在商业银行手中
D、再贴现是中央银行向持有商业票据的商业银行进行贴现的行为
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