导读
第二十二章对外金融关系与政策包括汇率制度、国际储备、国际货币体系、人民币跨境使用四个部分的内容，重点掌握固定汇率制度和浮动汇率制度的含义和特点，注意区分，此外，掌握国际储备的构成及管理，需注意国际货币体系和跨境人民币业务的特点。
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一、考情分析
历年考试分值：3-6 分
学习要求：
①理解汇率制度、国际储备
②辨别对外金融关系与政策
③掌握汇率决定与变动、国际储备及其管理、国际货币体系、跨境人民币业务的主要特点
④理解自由贸易区金融账户。
二、核心考点梳理
考点1：汇率制度的含义与划分
汇率制度：指各国对本国货币汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定。
划分 | 具体内容 |
固定汇率制度 | 1、定义：指各国货币受汇率平价的制约，市场汇率只能围绕平价在很小的幅度内上下波动的汇率制度。 2、历史上曾出现两种固定汇率制度： （1）金本位制度下的固定汇率制度： 特点： ①是自发的固定汇率制度； ②铸币平价是各国汇率的决定基础（货币都与黄金挂钩）。 ③黄金输送点是汇率变动的上下限（外汇汇率始终在黄金输送点范围内波动）。 （2）布雷顿森林体系下的固定汇率制度：实行以美元为中心的人为的可调整的固定汇率制度。 |
浮动汇率制度 | 指没有汇率平价的制约，市场汇率随着外汇供求状况变动而变动的汇率制度。1973年布雷顿森林体系彻底崩溃，从此进入浮动汇率制度时代。 （在浮动汇率制度下，各国可以自行安排其汇率，形成多种汇率安排并存的国际汇率体系。） |
【2022年真题·多选题】以下属于固定汇率体系的有（ ）
A. 特别提款权体系
B. 牙买加体系
C. 布雷顿森林体系
D. 金本位体系
E. 世界银行集团体系
选项B错误；牙买加体系是多种汇率安排并存的浮动汇率体系；
选项C正确；金本位制度下的固定汇率是自发的固定汇率制度。
选项D正确；布雷顿森林体系下的固定汇率制度：实行以美元为中心的人为的可调整的固定汇率制度。
选项E错误；世界银行集团体系是国际主要的金融组织机构之一，贷款实行浮动利率。
考点2：国际储备的含义与构成
国际储备：指一国货币当局为弥补国际收支逆差、稳定本币汇率和应付紧急支付等目的所持有的国际普遍接受的资产。
国际储备构成内容：
1、货币性黄金：指一国货币当局作为金融资产而持有的黄金。
由于货币当局在执行黄金国际储备职能时不能以实物黄金对外支付，所以黄金只能算作潜在的国际储备，而非真正的国际储备。
2、外汇储备：指各国货币当局持有的对外流动性资产，主要是银行存款和国库券等。
外汇储备是国际储备最主要的组成部分，在非黄金储备中占比高达95%以上。
3、IMF的储备：头寸指在国际货币基金组织的普通账户中会员国可以自由提取使用的资产，包括会员国向基金组织缴纳份额中的25%可自由兑换货币(储备档头寸)和基金组织用去的本币(超储备档头寸)两部分。
4、特别提款权：国际货币基金组织根据会员国缴纳的份额无偿分配的，可供会员国用以归还基金组织贷款和会员国政府之间偿付国际收支逆差的账面资产。
特别提款权根据一篮子货币定值。
【2023年真题·单选题】下列资产中，属于一国外汇储备的是（）。
A. 外国国库券
B. 在IMF的储备头寸
C. 特别提款权
D. 货币性黄金
选项B错误；IMF的储备头寸是指在国际货币基金组织的普通账户中成员方可以自由提取使用的资产,包括成员方向基金组织缴纳份额中的25%可自由兑换货币(储备档头寸)和基金组织用去的本币两部分(超储备档头寸)。
选项C错误；特别提款权是国际货币基金组织根据成员方缴纳的份额无偿分配的,可供成员方用以归还基金组织贷款和成员方政府之间偿付国际收支逆差的一种账面资产。特别提款权根据一篮子货币定值。
选项D错误；货币性黄金是指一国货币当局作为金融资产而持有的黄金。1976年国际货币基金组织正式废除黄金官价,由于货币当局在执行黄金国际储备职能时不能以实物黄金对外支付,所以黄金只能算作潜在的国际储备,而非真正的国际储备。
考点3：跨境人民币业务的类型
业务类型 | 内容 |
跨境贸易人民币结算 | 定义：指经国家允许指定的、有条件的企业在自愿的基础上以人民币进行跨境贸易的结算，各商业银行在中国人民银行规定的政策范围内，可直接为企业提供跨境贸易人民币相关结算服务。 |
境外直接投资人民币结算 | 1、定义：指境内机构经境外直接投资主管部门核准，使用人民币资金通过设立、并购、参股等方式在境外设立或取得企业或项目全部或部分所有权、控制权或经营管理权等权益的行为。 2、按照“事后管理”的原则，各商业银行主要依据企业提供的境外直接投资主管部门的核准证书或文件等材料办理境外直接投资人民币结算业务。 3、商业银行在办理境外直接投资人民币结算业务时应履行下列义务： ①严格进行交易真实性和合规性审查。 ②按照规定报送信息。 ③履行反洗钱和反恐融资义务。 |
外商直接投资人民币结算 | 境外企业和经济组织或个人可以按照我国外商直接投资法律法规及相关规定，使用人民币来华开展向新设企业出资等业务，以及将因减资、转股、清算等所得人民币资金汇出境外。 |
跨境贸易人民币融资 | 国际贸易融资方式根据银行提供融资便利的对象不同可以分为： ①进口贸易融资：进口信用证、海外代付、进口押汇等； ②出口贸易融资：打包贷款、出口信用证押汇、出口托收押汇、福费廷、出口信贷等。 【注】福费廷：指银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里买断由于出口商品或劳务而产生的应收账款，是一项中长期贸易融资业务。 跨境贸易人民币融资业务，融资金额需以出口企业与境外企业之间的贸易合同金额为限。 跨境贸易人民币结算项下涉及的居民对非居民的人民币负债，不纳入现行外债管理。 |
跨境人民币证券投融资 | 境内机构在境外发行人民币债券：香港市场将这些人民币债券称为“点心债”。 境外机构在境内发行人民币债券：也称为“熊猫债”，境外机构主要为国际开发机构。 |
双边货币合作 | 1、货币互换协议：又称货币掉期，是交易双方依据事先约定的协议，在未来的确定期限内交换不同币种现金流的交易。 经济功能：规避汇率风险、价格发现、管理资产负债、降低融资成本和设计金融产品等。 中央银行间开展货币互换的目标： ①作为应对金融危机的临时措施，在危机期间采用，互相提供流动性支持，增强市场信心，维持市场稳定。典型的如美国联邦储备系统（美联储）和其他国家中央银行之间的货币互换安排。 ②作为金融危机的常设预防机制，构建预防危机的安全网。典型的如东盟和中国、日本、韩国之间建立的“清迈倡议”。 ③作为深化双方经济金融合作的措施，促进双边经贸和投资往来。 2、本币结算协议：自20世纪90年代起，我国与周边国家开始签署双边贸易本币结算协议，允许在边境贸易或一般贸易中使用双方本币或人民币进行结算。 主要分为两类： ①边境贸易双边本币结算协议 ②一般贸易双边本币结算协议 |
自由贸易账户 | 1、自由贸易账户的特点：①分账核算；②本外币合一可兑换账户；③一线放开、二线管住，即境外及区内货物可以不受海关监管自由出入境；④跨二线（境内）只能划转人民币；⑤适用离岸汇率。 2、自由贸易账户的分类：①自由贸易区内机构自由贸易账户；②境外机构自由贸易账户；③同业机构自由贸易账户；④自由贸易内个人自由贸易账户；⑤境外个人自由贸易账户。 3、自由贸易账户对我国金融业改革的意义：探索了资本账户可兑换新路径；打破了本外币账户割裂的局面；探索了金融风险管理新模式，有助于防范跨境资金流动风险。 |
【2023年真题·单选题】下列跨境贸易人民币融资方式中，不属于进口贸易融资的是0)。
A. 进口押汇
B. 打包贷款
C. 进口信用证
D. 海外代付
（1）进口贸易融资包括：
①进口信用证；
②海外代付；
③进口押汇等。
（2）出口贸易融资包括：
①打包贷款；
②出口信用证押汇；
③出口托收押汇；
④福费廷；
⑤出口信贷等。
综上所述，选项B正确；“打包贷款”属于出口贸易
选项ACD错误；属于进口贸易融资
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