三、货币供给机制（04考题）
在上面，我们讨论了货币供应量的内容及其层次，下面我们将研究货币供给量是怎样形成的，其原理是什么，如何调控。在二级银行体制（中央银行与商业银行分设）下，货币供给量（Ms）等于基础货币（B）与货币乘数之积（m）。即：Ms=m·B。所以，中央银行只要能控制基础货币与货币乘数，就能有效调控货币供应量。
基础货币（B）：现金（C）+成员银行在中央银行的储备存款（R）
而成员银行在中央银行的储备存款，其中分为三个部分：分别为：活期存款准备金、定期存款准备金、超额准备金。
这三个部分，分别都是中央银行，根据成员银行存款的不同类别，按照不同的比率，要求成员银行上交的准备金。
细划到这三个部分，可以看出，基础货币就变成了四个部分，分别现金、活期存款准备金、定期存款准备金、超额准备金。
因为在控制基础货币量的时候，动用任何一单位基础货币，在商业银行的信用扩张机制下，都会使得社会上的货币供应量扩张若干倍。因此，基础货币，又被人称之为，高能货币或者强利货币。就是因为基础货币有别于普通的货币。
中央银行控制基础货币三条投放渠道：
1.再贷款。是指对商业银行等金融机构进行的。
2.收购金、银、外汇等储备资产投放的货币。
3.对政府部门（财政部）的贷款。
控制了基础货币，剩下控制货币量的关键就在于货币乘数了。
货币乘数是一个被数的概念。
货币乘数是货币供应量同基础货币的比率。亦即每一基础货币的变动所引起的货币供应量的倍增或倍减。
影响货币乘数的因素，也是影响基础货币的因素。也就是，现金、活期存款准备金、定期存款准备金、超额准备金。
教材中给了四个公式，分别代表了不同的货币供应量层次，面对的不同的基础货币的乘数。（大家自己看一下，在这里就不仔细讲解了。）
2004真题
多选
63.在现代信用货币条件下，创造信用货币的途径有（ ）。
A.中央银行创造基础货币
B.商业银行通过信用活动创造货币供应量
C.投资银行创造股票
D.财政部创造公债券
E.企业创造商业票据
答案：AB
考察：二级银行体制下的货币供给机制
四、影响货币供给量的因素（03考题）
为了分析方便，我们首先给大家提供一份中国人民银行的资产负债简表（表1—1）
资 产 负 债
Aa对金融机构贷款
Ab购买周到政债券
Ac金银外汇占款
La金融机构存款（包括法定准备金和超额准备金）
Lb财政性存款
Lc自有资金和当年结益
Mo货币流通量
合 计 合 计
根据会计原理，资产必须等于负债。即：
Aa＋Ab+AC=La+ Lb+LC+M0
将上式整理可得：
M0=（Aa-La）+（Ab-Lb）+（AC-LC）
三方面影响因素：
（1）Aa-La，这个差额是，对金融机构的贷款－金融机构的存款。这个差额为人民银行再贷款净额或各金融机构存款净值。主要受商业银行信贷收支状况的影响。
（2）AB-LB，是购买财政债券－财政性存款。这个差额反映财政净赤字或净盈余。该值>0，也就是购买财政债券>财政性存款。基础货币的供应量增加；如果相反，那么，基础货币的供应量减少。它主要受财政收支的影响。
（3）AC-LC，金银外汇账款－自有资金和当年结益的差额。这个差额主要反映官方储备的增加或减少。主要受国际收支状况影响。
03的考题，就是，影响货币供应量的因素有哪三个方面？
可以从选项中，筛选出是，信贷收支、财政收支、国际收支。
（一）国有商业银行的信贷收支与货币供应量
随着人民银行职能的转换和政策性银行的设立，特别是1998年开始，人民银行实行“计划指导，自求平衡，比例管理,间接调控”新的信贷资金融通办法以之后，资金供给制和商业银行对中央银行的倒逼机制逐渐被打破。
所谓的商业银行对中央银行的倒逼机制，往往都指一些专业银行。因为这些专业银行有一些利润冲动。
银行作为一个金融企业来讲，利润最大化是它的经营目标。有获取利润的强大动机。因此，有了资金，它愿意发放给商业企业，做为一种商业贷款。更愿意发放给工业企业，做为一种资金的贷款。
所以，就造成了资金向自己的贷款，这种商业贷款性质方面流动。而它应当承担了一些政策性贷款，这样，就产生了资金缺口。既然是政策性贷款，必然和中央银行有着密切的联系。所以，它会向中央银行借款来补这个政策性贷款的缺口，这样，就造成了中央银行的倒逼机制。
既然，这种倒副机制逐渐被打破，人民银行做为发行的银行，国家的银行，银行的银行，它的货币发行权，基础货币管理权，信贷总量控制权，利率调节权分别的得到强化。
但是，我国还是处于一种经济转轨的过程。
经济金融体制改革处于不断深化的过程当中。
但是，各国有商业银行资产质量不高资产结构不合理。
质量不高指呆坏账率的问题，还有一些风险性资产的风险如何。
资产结构主要是指商业银行的现金、贷款，还有投资这三种，三大资产的比例如何？
我国因为是从计划经济体制转制的，因此，存在着一些大批量的微观主体，指国有企业。
国企转制中逃债废债时有发生，国有商业银行的资金紧张局面短期内难以改观，迫使人民银行突破信贷总量，扩大基础货币供应量。因此，国有商业银行的信贷收支，极大的影响了货币供应量。
（二）财政收支与货币供应量
中央银行作为政府的银行，代理财政金库是它的天职，因此，一切财政收支都要经由中央银行的账户实现。
财政收入的过程也就意味着货币从普通的货币变成基础货币或者是从基础货币变成普通货币的过程。
财政收入过程实际上就是普通货币收缩为基础货币的过程。因为在这个过程当中，财政收入是以税收或者其他的形式，通过商业银行的资产账户，转移支中央银行的负债账户中，这样就从普通的货币收缩到了基础的货币。
财政支出过程实际上就是基础货币扩张为普通货币的过程。
财政收支，不管是投资还是转移支付或者是救急补贴等等。都是从中央银行的资产账户转移到商业银行的负债。因此，可以看出，这个过程就是基础货币扩张为普通货币。财政收支对货币供应量的最终影响取决于财政收支状况及其平衡方法。
1.财政收支平衡与货币供应量
如果在财政收支平衡的情况下，对货币供应量的影响。
（手写图示012_01）
如图：中央银行和商业银行的资产负债表，左边是资产，右边是负债。
如果财政收支平衡，那么等量的财政收入，实际上是从商业银行的账户的资产账户，流入中央银行账户的负债账户。同时等量的资金，也就是等量的财政支出，又会从中央银行的资产账户，流入商业银行的负债账户。
这样的流动，大家可以看出，货币的供应的总量是不变的。
