货币与金融（二）
一、内容提要
本部分主要内容为：商业银行与金融市场、中央银行与货币政策。
二、主要考点
（一）商业银行与金融市场
1，掌握商业银行的主要业务
2,掌握商业银行管理的三大原则
3,熟悉债券收益率计算的方法
4,熟悉债券定价和股票定价的方法
5,掌握金融市场运行的机理
6,掌握货币市场与资本市场的功能及其子市场
（二）中央银行
1,掌握中央银行制度的定义
2,掌握中央银行的职责、业务活动的特征
3，掌握中央银行的主要业务
4，掌握中央银行体制下的支付结算系统
5，掌握货币政策的定义和货币政策目标的内容
6，掌握一般性货币政策工具，熟悉选择性货币政策工具
7，熟悉各种货币政策中间目标，以及我国中央银行在宏观经济调控中发挥作用的主要措施。
三、内容讲解
第一节 商业银行与金融市场
（一）商业银行的运营与管理
1，商业银行的性质与组织形式
概念：商业银行是最典型的银行，是以盈利为目的、主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业提供融资服务、并办理结算业务的金融企业。
性质：
与一般工商企业相比，商业银行是金融企业，承担着资金融通职能；
与中央银行和政策性银行相比，商业银行是以盈利为经营目的的企业；
与非银行金融机构相比，商业银行的业务范围广泛，经营种类齐全，是惟一能够吸收活期存款的金融机构。
组织形式：
按机构设置分类，分为单一银行制（如美国）和总分行制（如英国），目前世界各国的商业银行一般采用总分行制。
按业务经营范围，分为专业化银行制和综合化银行制（最典型的德国的全能银行）
例题：单选目前世界大多数银行采取的组织形式是（）。
A 持股公司制
B 单一银行制
C 总分行制
D 连锁行制
答案：C
2．商业银行的主要业务
（1）负债业务
即形成商业银行资金来源的业务。包括自有资金和外来资金两部分。
自有资金：股本、公积金和未分配利润；
外来资金：A，吸收存款，是银行组织资金来源的主要业务；
B，借款业务：再贴现或向中央银行借款、同业拆借、发行资本债券、国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用。
（2）资产业务
将负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务。
A，票据贴现
B，贷款业务：按归还期限，可分为短期、中期、长期贷款；按贷款条件，可分为信用放款、担保贷款、抵押贷款和质押贷款。按用途可分为，资本贷款、商业贷款和消费贷款。
C，投资业务：主要指证券投资，各国一般规定只允许做债券业务，不允许做股票买卖。
（3）中间业务
A，结算业务：现金结算和转帐结算；
B，信托业务：资金信托和财产信托
C，租赁业务
D，代理业务
E，咨询业务
3．商业银行管理
商业银行资产管理原则：盈利性原则；流动性原则；安全性原则。商业银行的资产流动性与盈利性成反比例关系。
商业银行经营管理理论：20世纪60年代以前的资产管理；60年代以后的负债管理；70年代中期以后的资产-负债管理。资产-负债管理的核心是利率管理，主要内容是对净利差的管理和对利率敏感性缺口的管理。
（二）有价证券的定价
1，债券收益率计算方法
投资债券的名义收益=面值*持有年数*债券年利率+价差+利息再投资收入
实际收益=名义收益/价格指数
名义收益率=年利息收入/债券面值*100%
即期收益率=年利息收入/投资支出*100%
持有期收益率=[年利息+（卖出价格-买入价格）/ 持有年数]/买入价格 * 100%
2，债券定价方法
公式：
其中，P为价格，n=期间数（年限数的2倍），C=半年期利息，r=每一期的利率（年收益率/2），M=票面值，t=偿还次数
单选（2004年试题）
债券价格是债券现金流的现值，债券价格的变化与债券收益率的变化（）
A,无关
B,方向相同
C,方向相反
D,比例相同
答案：C
